https://www.facebook.com/104789102337769/

Chứng Khoán Nông Dân, Hanoi (2026)

03/02/2023

| Bài viết số 13: Nên chốt lời bao nhiêu % - Tỷ lệ R:R |

Ở bài viết trước, mình đã chia sẻ về tỷ lệ % cắt lỗ, % NAV tối đa được mất mỗi lần cắt lỗ. Cụ thể là tỷ lệ cắt lỗ khoảng 7-10%, nhưng quan trọng hơn là mỗi lần cắt lỗ thì mất không quá 2% NAV (1% càng tốt).

Trong bài viết này, chúng ta sẽ trả lời một câu hỏi còn khó hơn câu hỏi cắt lỗ, đó là chốt lời, chốt lời như thế nào, chốt lời bao nhiêu % là hợp lý?
(Lí do chốt lời khó hơn cắt lỗ là vì mọi người thường quên xác định mức chốt lời trước khi vào lệnh, và khi có lời thì mọi người không biết nên chốt lời hay giữ tiếp, thậm chí có những người đang có lời nhưng không chốt và giá quay ngược lại gây thua lỗ).

Tất cả những câu hỏi, vấn đề nêu trên sẽ được giải quyết đơn giản thông qua một thông số đơn giản, đó là tỷ lệ Risk:Reward (R:R).

Hiểu đơn giản tỷ lệ R:R chính là tỷ lệ khi lấy % cắt lỗ chia cho % chốt lời. Ví dụ, nếu chúng ta chọn mức cắt lỗ là 7%, chốt lời khi lãi 7% thì R:R lúc này là 1:1(7% chia 7% sẽ là 1:1), nếu chọn mức cắt lỗ là 7%, mức chốt lời là 14% thì R:R sẽ là 1:2 => Tỷ lệ % chốt lời càng lớn so với tỷ lệ % cắt lỗ thì lợi nhuận có được sẽ càng cao, những lệnh mà % cắt lỗ nhỏ hơn % chốt lời thì có thể cân nhắc vào lệnh, ngược lại những lệnh % cắt lỗ lớn hơn % chốt lời thì không nên vào lệnh.

Vậy nên trước khi hỏi rằng nên chốt lời ở mức bao nhiêu %, giá này bán được chưa… thì nên hỏi rằng tỷ lệ R:R trong tình huống ấy có đáng để vào lệnh hay không? Nếu câu trả lời là R:R đáng để vào lệnh có thì chúng ta hoàn toàn có thể vào lệnh và ngồi chờ giá chạm mức cắt lỗ (thua) hoặc giá chạm đến mức chốt lời (thắng) theo tỷ lệ R:R đã xác định (đây là cách thanh thản nhất, cứ vào lệnh xong tắt app mặc kệ giá chạy).
Có một trường hợp cũng thường xuyên xảy ra là giá cứ lơ lửng không chạm điểm cắt lỗ, cũng không tới điểm chốt lời khiến tâm lý lung lay, sốt ruột (chúng ta sẽ bàn luận về vấn đề này trong bài viết tiếp theo).

Câu hỏi quan trọng: Tỷ lệ R:R phù hợp là bao nhiêu? (R:R ít nhất là 1:1.5, nếu tỷ lệ cắt lỗ từ 7-10% thì tỷ lệ chốt lời phải ít nhất từ 11-15%)
Theo lý thuyết, nếu tỷ lệ R:R=1 và tỷ lệ thắng của chúng ta là 50% (dễ hiểu là vào 2 lệnh với tỷ lệ cắt lỗ 10%, tỷ lệ chốt lời 10%, trong đó 1 lệnh thắng và 1 lệnh thua) thì chúng ta sẽ hòa vốn. Nhưng thật ra là chúng ta đã lỗ thuế phí giao dịch, lỗ về chi phí cơ hội (thời gian) khi vốn bị om mà không mang lại lợi nhuận.

Các bạn hoàn toàn có thể vào những lệnh có tỷ lệ R:R=1 nếu tự tin rằng tỷ lệ thắng của mình trên 50%, còn đối với bản thân mình thì tỷ lệ R:R=1 là không hấp dẫn vì mình mặc định tỷ lệ thắng của bản thân chỉ ở mức 50% trong ngắn hạn (Vì trong ngắn hạn khi mua cổ phiếu chỉ có 2 tình huống, 1 là lên và 2 là xuống), trong dài hạn thì tỷ lệ sẽ khác 50%, nhưng chúng ta tạm không bàn đến điều này và coi bản thân chỉ đánh ngắn hạn.

Mình sẽ tìm kiếm những lệnh với TỶ LỆ R:R THẤP NHẤT LÀ 1:1.5 (% cắt lỗ của mình thường từ 7-10%, với R:R=1:1.5 thì % chốt lãi của mình sẽ từ 11-15% là ít nhất), những lệnh mà tiềm năng lợi nhuận không nổi 10% thì mình sẽ không tham gia.

Từ giờ, mỗi khi quyết định vào lệnh, hãy xác định tỷ lệ R:R khả thi, nếu lệnh ấy không thỏa mãn R:R mong muốn thì chúng ta sẽ đứng ngoài chờ đợi.

Việc đặt ra sẵn tỷ lệ R:R trước khi vào lệnh sẽ giúp chúng ta có được định hướng rõ ràng hơn trong việc cắt lỗ, chốt lời, đồng thời giúp chúng ta chủ động hơn trong việc chốt lời, tránh được các sai sót không đáng có trong quá trình đầu tư!

14/01/2023

| Bài viết số 12: Nên cắt lỗ bao nhiêu % |

Ở bài viết trước, mình đã chia sẻ quan điểm cá nhân về những trường hợp nên cắt lỗ, những trường hợp không cần cắt lỗ. Lúc này, nhiều người sẽ đặt ra câu hỏi “Nếu phải cắt lỗ thì nên cắt lỗ bao nhiêu % là hợp lý?”.

Đây là một câu hỏi hay, mỗi người sẽ có một đáp án. Mình sẽ đưa ra câu trả lời theo quan điểm của mình: “Cắt lỗ ở mức bao nhiêu % không quan trọng bằng việc khi cắt lỗ chúng ta mất bao nhiêu % NAV” (Dành cho ai chưa biết, NAV là viết tắt của Net Asset Value, dịch ra là Giá trị tài sản ròng, một ví dụ đơn giản: Trong tài khoản chứng khoán đang có 60 triệu đồng giá trị cổ phiếu, 40 triệu đồng tiền tươi thì lúc này NAV sẽ là 100 triệu)

Trong bài viết hôm nay, mình sẽ chia sẻ mức % cắt lỗ theo quan điểm cá nhân của mình, % NAV tối đa được phép mất với mỗi lần cắt lỗ.
1.Tỷ lệ % cắt lỗ (7-10%)
Trước hết, tùy mức độ chấp nhận rủi ro thì mức % cắt lỗ của từng người sẽ khác nhau, có thể từ 5-15%. (Có nhiều người sẽ không cắt lỗ 1 lần, mà chia ra, âm 7% cắt 1 phần, âm 10% cắt 1 phần, âm 15% cắt 1 phần…).
Đồng thời, tỷ lệ % cắt lỗ trong mỗi thương vụ sẽ không giống nhau. Tùy vào tình huống vào lệnh khác nhau thì mức cắt lỗ sẽ khác nhau, ví dụ họ vào lệnh ở một mức giá ngay trên một mức hỗ trợ thì họ sẽ cắt lỗ nếu giá giảm xuống dưới đường hỗ trợ đó (Giá có thể cách đường hỗ trợ đó 5%, 7% hoặc 10%...tùy thuộc vào tình huống cụ thể)

=>Không có một % cắt lỗ cụ thể nào cả, tùy tình huống khác nhau thì tỷ lệ % cắt lỗ cũng khác nhau, nhưng cá nhân mình khuyến nghị NÊN CẮT LỖ TỪ 7-10% (mức này đủ rộng để giá dao động mà không chạm mức cắt lỗ, đồng thời cắt lỗ ở mức 7-10% thì chỉ cần thắng 8-11% là gỡ hòa. Cắt ở mức 15% thì cao quá, cần thắng gần 18% mới hòa vốn.

2.Tỷ lệ % NAV được phép mất mỗi lần cắt lỗ (không quá 2%)
Tiếp theo là % NAV được phép mất tối đa sau mỗi lần cắt lỗ. %NAV bị mất sau khi cắt lỗ và tỷ lệ % cắt lỗ là 2 con số khác nhau nhé mọi người. Ví dụ đơn giản: NAV 100 triệu, đi 1 lệnh 10 triệu, cắt lỗ ở mức 10% => Nếu bị lỗ thì giá trị lỗ sẽ là 10% của 10 triệu, tức là 1 triệu, và 1 triệu chỉ tương ứng 1% NAV (tức là % cắt lỗ là 10%, nhưng % NAV mất sau lần cắt lỗ chỉ là 1%). Vậy mỗi lần cắt lỗ được phép mất bao nhiêu %NAV là hợp lý?
Các bài viết mình từng tham khảo đa phần đều để mức % NAV được phép mất sau mỗi lần cắt lỗ là tối đa 2%. Mọi người có thể tham khảo con số 2% này. Đối với bản thân mình, danh mục của mình thường chỉ từ 3-5 cổ phiếu (thông thường là 4) nên mình giới hạn mức % NAV tối đa bị mất là 1.5%/1 cổ phiếu => trường hợp 4 mã của mình đều dính stoploss thì mình sẽ mất 6% NAV (mất 6% NAV là con số mình chấp nhận được trong tình huống xấu nhất, có người chấp nhận mức cao hơn thì có thể để con số này lớn hơn, có người chấp nhận mức thấp hơn thì chỉ để con số này là 1%/lần)

=>1%, 1.5% hay 2% NAV tùy thuộc vào số mã cổ phiếu trong danh mục và mức chấp nhận rủi ro của từng người. Mất càng ít mỗi lần thua thì cơ hội để gỡ lại càng cao, do đó hãy chọn mức rủi ro phù hợp với khẩu vị của mình, đi vốn phù hợp để khi sai mất ít nhất có thể.

3. Cuối cùng là lỗi sai kinh điển nhiều người mắc phải (đây mới là phần giá trị nhất của bài viết này)
Một lỗi sai mà nhiều người mắc phải đó là chỉ để ý mức % cắt lỗ mà không quan tâm % NAV bị mất sau mỗi lần cắt lỗ.
Mình lấy 1 ví dụ cuối cùng: NAV 100 triệu, đánh 4 mã, mỗi mã 25 triệu.
Trường hợp 1: Tất tay 100 triệu vào 4 mã, chọn mức cắt lỗ là 10% => nếu trường hợp cả 4 mã thua 10% thì họ sẽ mất 10% NAV, tức là 10 triệu, có rất nhiều người đã gục ngã trước con số 10 triệu thua lỗ và quyết định không cắt, cuối cùng là 100 triệu ban đầu chỉ còn 30 40 triệu hoặc nhỏ hơn.
Trường hợp 2: Cũng với số vốn đó, người có kinh nghiệm sẽ chọn ra mức % NAV chấp nhận mất, ví dụ là 1%NAV/1 mã thì họ sẽ chỉ mua tối đa 10 triệu/1 mã cổ phiếu thay vì tất tay 25 triệu mỗi cổ phiếu, lúc này tổng 4 mã sẽ là 40 triệu, mức cắt lỗ 10%, trường hợp xấu cả 4 mã đều thua thì sẽ mất 4 triệu, tương ứng 4% NAV.
Con số 4 triệu dễ chịu hơn con số 10 triệu rất nhiều, và cũng dễ cắt lỗ hơn rất nhiều!

=>Cùng là mức cắt lỗ 10%, người thiếu kinh nghiệm sẽ mất 10% NAV, người có kinh nghiệm chỉ mất 4% NAV, đó chính là tầm quan trọng của việc xác định % NAV chấp nhận mất khi cắt lỗ. %NAV bị mất càng nhỏ thì sẽ càng dễ cắt lỗ và tránh được những lần lỗ lớn. Nếu thấy con số 10 triệu và con số 4 triệu chưa khác nhau nhiều, hãy giữ nguyên số liệu về % cắt lỗ, % NAV mất sau mỗi lần cắt lỗ, tăng NAV từ 100 triệu lên 1 tỷ, rồi 10 tỷ.... Lúc này mọi người sẽ thấm thía được những điều mình muốn chia sẻ!

Tóm lại, cắt lỗ ở mức bao nhiêu % không quan trọng bằng việc mất bao nhiêu % NAV sau mỗi lần cắt lỗ. Nhà đầu tư nên đi vốn phù hợp để mỗi lần cắt lỗ không mất quá 2% NAV (1% thì càng tốt).

09/01/2023

| Bài viết số 11: Có nhất thiết phải cắt lỗ? |

Ở bài viết trước, mình đã nêu ra vài lí do chứng minh việc cắt lỗ là vô cùng quan trọng. Trên thực tế có nhiều phương pháp giao dịch, có người cắt lỗ, có người không – ai cũng có những lí lẽ riêng nên chúng ta không cần quan tâm, tiền của ai thì người ấy tự có trách nhiệm!

Bài viết này mình sẽ đưa ra một số trường hợp không cần cắt lỗ, một số trường hợp nên cắt lỗ (theo quan điểm cá nhân mình) – Bài viết hướng tới nhà đầu tư cá nhân, không hướng tới các quỹ đầu tư hay những anh chị quản lý một khối tài sản khổng lồ.

Những phân tích của mình sẽ gắn vào 2 nguồn lợi nhuận trong đầu tư cổ phiếu là cổ tức và cổ phiếu tăng giá (mình đã chia sẻ trong bài viết số 3)

1. Trường hợp không cần cắt lỗ: Mua cổ phiếu để nhận cổ tức hàng năm
Trường phái này thì mặc định là nhà đầu tư dài hạn đúng nghĩa, họ sẽ nắm giữ nhiều năm để nhận cổ tức hàng năm và không quan tâm đến biến động ngắn hạn của cổ phiếu (lúc này bạn đúng nghĩa là một cổ đông sống chết với doanh nghiệp). Với trường phái này, khái niệm cắt lỗ là vô nghĩa. Họ chỉ bán hết cổ phiếu khi doanh nghiệp gặp vấn đề, đi ngược lại với những quyết định mua vào ban đầu của họ.

2. Trường hợp nên biết cắt lỗ: Mua bán ăn chênh lệch giá cổ phiếu
Đánh T+, đánh ngắn hạn, đánh trung hạn, đánh theo chu kỳ thị trường...đều thuộc trường hợp mua bán ăn chênh lệch cổ phiếu.

Mục tiêu mua bán ăn chênh lệch giá là cố gắng để bán được giá càng cao so với giá mua vào càng tốt. Người đánh chứng theo cách này sẽ luôn cần ưu tiên SỰ TỐI ƯU HÓA.
Để đạt được sự tối ưu hóa này, chúng ta cần có mindset là đúng sai không quan trọng, quan trọng là khi sai thì cố gắng mất ít tiền nhất có thể, khi đúng thì kiếm được nhiều nhất có thể (mình cũng đã nói trong bài viết trước), sau cùng là tối ưu hóa lợi nhuận.
Do đó, khi lỗ chúng ta cần cắt lỗ ở một mức phù hợp để giữ tiền, sau đó đợi giá giảm thì mua lại, cách này sẽ tối ưu hơn so với việc không cắt lỗ và cố gồng. (cùng một số tiền 1000 đồng, nếu cổ phiếu có giá 2 đồng thì chỉ mua được 500 cổ phiếu, nhưng nếu chẳng may giá giảm thì khi giá giảm xuống 1 đồng, người biết cắt lỗ sẽ có thể mua được nhiều hơn 500 cổ phiếu ban đầu, mai này giá tăng lại sẽ được nhiều lợi nhuận hơn)

Tiếp theo, mình muốn đề cập thêm một vài trường hợp gây tranh cãi khá nhiều. Đó là việc mọi người thường CỐ TÌNH lờ đi cái mục đích giao dịch ban đầu của họ.
+Trường hợp những người có mục tiêu đánh T+, đánh ngắn hạn khi thua lỗ lại không cắt lỗ và cố chấp rằng họ là cổ đông chiến lược, đầu tư dài hạn…Đây là điều không nên!
+Trường hợp tiếp theo là những người đầu tư theo hướng tích sản, đầu tư giá trị (họ giữ lí lẽ rằng cổ phiếu càng rẻ thì càng mua, và không cắt lỗ).
Trường hợp này lại có 2 kiểu đầu tư: Thứ nhất là kiểu sẵn sàng ôm nhiều năm bất chấp biến động giá thì họ là nhà đầu tư dài hạn đúng nghĩa, lúc này không cắt lỗ là hoàn toàn hợp lý.
Thứ hai là kiểu sẽ bán trong vòng 1-2 năm tới khi giá tăng thì lúc này họ vẫn không phải là nhà đầu tư dài hạn đúng nghĩa, họ vẫn chỉ là người mua bán ăn chênh lệch giá (chỉ khác là họ giữ lâu hơn so với người đánh T+, đánh ngắn hạn, trung hạn).

Những nhà đầu tư giá trị, tích sản… với ý niệm giữ 1 2 năm để bán ăn chênh lệch giá nên chú ý điều này, nếu mục tiêu vẫn là ăn chênh lệch giá thì hãy cân nhắc để có được lợi nhuận tối ưu, không nên vịn vào lí do đầu tư dài hạn mà không cắt lỗ.

Mình xin lấy ví dụ về VNIndex trong giai đoạn cuối tháng 8/2022 – đợt này thị trường ở mức quanh 1300 điểm sau đà giảm từ đỉnh 1500. Rất nhiều người đã mua gom với lí lẽ mức 1300 định giá đã bắt đầu rẻ, họ tiếp tục lí lẽ rằng nêu thị trường có giảm tiếp về 1100 thì họ sẽ gom thêm. Sau đó thị là chuỗi ngày giảm sâu của thị trường, lúc thấp nhất thị trường đã về dưới 900 điểm.
Trong downtrend, giá đã rẻ vẫn có thể rẻ hơn, do đó việc không cắt lỗ khi giá giảm từ vùng 1300 xuống thấp hơn là điều không nên làm, nếu đã có trong đầu ý niệm mua bán chênh lệch giá thì hãy làm sao để lợi nhuận cuối cùng được tối ưu. Cùng là một số tiền ban đầu nhưng người biết cắt lỗ ở vùng 1300 và mua lại quanh vùng 900- 1000 sẽ sở hữu được nhiều cổ phiếu hơn so với người không cắt lỗ, sau này giá tăng lại thì lợi nhuận của họ cũng sẽ lớn hơn. Hiện tại thị trường đang trong vùng từ 1000-1100, giá cũng đã rất rẻ, nhưng nếu tương lai thị trường tụt xuống dưới 900 và có thể thấp hơn thì cũng đừng lấy lí do giá rẻ để cố chấp nắm giữ mà hãy biết cắt lỗ để chờ thị trường tạo đáy sâu hơn và sau đó mua lại để đạt được mục tiêu tối ưu lợi nhuận!

04/01/2023

| Bài viết số 10: Cắt lỗ |

Trong bài trước, mình đã chia sẻ về mấu chốt để có lợi nhuận sau cùng trên thị trường, đó là quản lý vốn và quản trị tâm lý.

Mình cũng đã chia sẻ về mindset gắn liền với mình trong quá trình đầu tư, đó là NGHĨ ĐẾN RỦI RO TRƯỚC KHI NGHĨ ĐẾN LỢI NHUẬN, ƯU TIÊN GIỮ TIỀN TRƯỚC KHI KIẾM TIỀN

Trong bài viết hôm nay, mình sẽ nói về việc cắt lỗ, lí do cắt lỗ rất quan trọng.

Đầu tiên cần hiểu cắt lỗ chính là việc chấp nhận mình sai, sau khi mua cổ phiếu và giá giảm chứ không tăng như mình kỳ vọng, chúng ta cần xác nhận một mức lỗ mà tại đó chúng ta phải bán bất chấp để bảo toàn vốn (7%, 10%, 15%, 20%... tùy thuộc vào từng phương pháp đầu tư – mỗi người sẽ có một mức cắt lỗ khác nhau. Mình sẽ chia sẻ về cách cắt lỗ của mình trong tương lai)

Vì sao cắt lỗ lại quan trọng?
Mình không dám khẳng định là 100%, nhưng chắc chắn hầu hết nhà đầu tư chứng khoán đều sẽ trải qua tình huống sau: Mua cổ phiếu, giá không tăng mà lại giảm, sau đó cố gắng kỳ vọng giá sẽ tăng trở lại, nhưng càng kỳ vọng thì giá lại càng giảm, và một khoản lỗ nhỏ 3-4% ban đầu đã biến thành một khoản lỗ lớn hơn, có thể là 10, 15, 20% hoặc nhiều hơn thế. Chúng ta dùng lí trí để phân tích kỹ thuật chọn điểm vào, nhưng khi bị thua lỗ, chúng ta chẳng còn lí trí để nhìn ra sai lầm nữa, thay vào đó là tâm lí cố chấp, không nhận sai và hi vọng rằng giá sẽ tăng lại. Gồng lỗ trong uptrend thì có hi vọng để trở lại, nhưng gồng lỗ trong downtrend thì càng ngày khoản lỗ sẽ càng lớn hơn.

Ai trải qua cú sập của thị trường chứng khoán Việt Nam từ tháng 9/2022 đến giữa tháng 11/2022 sẽ rất thấm thía giá trị và ý nghĩa của việc cắt lỗ. Thời điểm ấy, những khoản lỗ nhỏ ban đầu nhanh chóng biến thành những khoản lỗ 50-60%, đã có rất nhiều người nói hai từ ‘giá như’, nếu như chịu cắt lỗ sớm thì sẽ không bao giờ xuất hiện những khoản lỗ lớn đến như vậy. Thậm chí, có những người ôm các mã đầu cơ như CEO, DIG, L14 do không cắt lỗ mà mất đến 90% tài sản chỉ trong chưa đầy một năm, con số này có lẽ đã đủ để mọi người hiểu được vì sao cắt lỗ lại quan trọng đến vậy.

Có nhiều người cắt lỗ xong thì giá tăng trở lại, từ đó mang tâm lý lưỡng lự cho những lần cắt lỗ sau, và kết quả là lần sau quyết định không cắt lỗ sớm, tiếc là sau đó khoản lỗ càng ngày càng lớn.

Chúng ta không thể đoán được thị trường sẽ đi như thế nào, do đó khi thua lỗ, đừng giữ tâm lý tiếc nuối hay kỳ vọng, hãy đánh như một cái máy, bỏ qua cảm xúc, cứ cắt lỗ không thương tiếc nếu giá giảm về mức cắt lỗ đã chọn ngay từ đầu. Kể cả cắt xong giá tăng trở lại cũng không được cay cú, đây là điều quá bình thường trên thị trường này, điều quan trọng chính là phải bảo toàn được vốn. Thị trường vẫn ở đó, cơ hội luôn còn, chỉ có tiền của nhà đầu tư là không phải lúc nào cũng có.

Khi cắt lỗ sớm, bạn sẽ bảo toàn được vốn, và khi giá giảm mạnh bạn sẽ vẫn còn tiền để mua được cổ phiếu với giá rẻ. Trong khi đó, nếu không cắt lỗ, bạn sẽ không còn tiền để mua khi giá giảm sâu, và khi giá tăng trở lại thì người cắt lỗ sớm và mua được giá thấp sẽ có lợi nhuận, trong khi người không cắt lỗ sẽ chỉ có thể hòa vốn hoặc lãi ít hơn, thậm chí chưa chắc đã hòa vốn.

Cắt lỗ không xấu, cắt lỗ không phải là mình kém, sự thật là ai biết cắt lỗ mới là người giỏi (giỏi vì đã biết quản lý vốn, giỏi vì biết chấp nhận sai lầm và không cố chấp, giỏi vì đã kiểm soát được tâm lý sợ mất mát khi đầu tư).

Hãy nhớ rằng, trên thị trường này, không có ai đúng 100% được, phải có đúng có sai. Quan trọng là mỗi lần sai thì cố gắng mất ít tiền nhất có thể, và mỗi lần đúng thì kiếm được nhiều lợi nhuận nhất có thể.

Mình xin kết thúc bài viết bằng một câu nói của nhà đầu tư huyền thoại George Soros: “It’s not whether you’re right or wrong but how much money you make when you’re right, how much money you lose when you’re wrong” (Tạm dịch là “ Bạn đúng hay sai không quan trọng, quan trọng là khi đúng thì kiếm được bao nhiêu, khi sai thì mất bao nhiêu”)

29/12/2022

| Bài viết số 9: Quản lý vốn, quản trị tâm lý giao dịch |

Ở bài viết trước, mình có chia sẻ về lộ trình học phân tích kỹ thuật cho người mới, đây sẽ là một hành trình dài mà mọi người cần phải tự trải nghiệm và tự trau dồi.

Trong quá trình học hỏi và thực hành, mình từng đặt ra các câu hỏi: "Vì sao người phân tích kỹ thuật tốt vẫn thua lỗ?" "Vì sao cùng là một phương pháp mà có người thắng, có người thua?"

Sau này, trong quá trình đi tìm lời giải cho các thắc mắc trên, mình nhận ra rằng để có được lợi nhuận bền vững, phân tích kỹ thuật tốt là chưa đủ, có những thứ còn quan trọng hơn, đó là QUẢN LÝ VỐN, QUẢN TRỊ TÂM LÝ GIAO DỊCH.

Quản lý vốn, quản trị cảm xúc là những kiến thức rộng, mình sẽ chia sẻ trong tương lai. Hôm nay mình chỉ chứng minh vì sao những thứ này lại quan trọng và quyết định đến lợi nhuận sau cùng chúng ta đạt được.

1. Quản lý vốn: Hiểu nôm na là cách chúng ta phân bổ vốn, sử dụng vốn hợp lý trong từng giao dịch. Người quản lý vốn tốt là người sẽ biết NGHĨ ĐẾN RỦI RO TRƯỚC KHI NGHĨ ĐẾN LỢI NHUẬN, ƯU TIÊN GIỮ TIỀN HƠN LÀ KIẾM TIỀN - bởi vì không để mất tiền thì sẽ có cơ hội kiếm được tiền, thua hết tiền thì sẽ không có cơ hội làm lại.

Họ sẽ chia vốn, rót nhiều vốn hơn với những giao dịch có tỷ lệ thắng cao, sẵn sàng đứng ngoài quan sát hoặc chỉ vào vốn nhỏ với những giao dịch có nhiều rủi ro, tỷ lệ thắng không cao. Việc phân bổ vốn tốt sẽ giúp kiếm được lợi nhuận cao khi thắng, và giảm thiểu được mất mát khi thua. Người thiếu kinh nghiệm sẽ luôn muốn vào lệnh bất chấp thị trường, lệnh nào cũng rót hầu như toàn bộ vốn mà không cân nhắc trước về tỷ lệ thành công, thất bại của những lệnh ấy, kết quả thì ai cũng có thể đoán được rồi.

Một khía cạnh khác, người có kinh nghiệm, bên cạnh việc phân bổ vốn tốt, luôn có điểm stoploss (cắt lỗ) rõ ràng cho từng giao dịch, tư duy đúng đắn chính là chấp nhận việc chúng ta không thể thắng 100% được, do đó phải cài stoploss để mỗi lệnh thua chúng ta mất ít nhất có thể. Trái lại, người thiếu kinh nghiệm sẽ luôn gồng lỗ, không cắt lỗ, họ không chấp nhận mình sai, luôn hi vọng rằng giá sẽ tăng trở lại. Và chính hi vọng ấy sẽ khiến những khoản lỗ chỉ từ vài % tăng dần thành vài chục %, đây là sai lầm mà ai cũng sẽ gặp - chỉ khác nhau rằng có người sẽ rút kinh nghiệm, có người thì không!

2. Quản trị tâm lý giao dịch: Hiểu đơn giản là làm chủ được cảm xúc, tách biệt được cảm xúc ra khỏi giao dịch, tránh để cảm xúc ảnh hưởng tới việc ra quyết định. Ai giao dịch cũng sẽ gặp một số tình huống như sau:
+Dùng lí trí để phân tích kỹ thuật rất kỹ điểm mua, nhưng sau khi mua và giá giảm thì không còn lí trí nữa, trong đầu lúc này chỉ còn những HI VỌNG rằng giá sẽ sớm tăng lại, kết quả là càng hi vọng thì giá càng giảm, khoản lỗ ngày càng gia tăng.
+Giá tăng được vài %, xuất hiện những phiên rung lắc khiến giá giảm, lúc này cảm xúc sợ hãi, lo lắng xuất hiện và khiến nhà đầu tư bán thốc bán tháo cổ phiếu, sau khi bán thì giá lại tăng.
+Giá tăng đến mục tiêu nhưng không chốt lãi, tham lam hi vọng giá tăng thêm, cuối cùng giá quay đầu giảm và vẫn kiên quyết không bán, tiếp tục hi vọng giá sẽ tăng trở lại, cuối cùng từ lãi thành lỗ.
=> Gồng lỗ thì giỏi, gồng lãi thì kém. Kết quả là sau cùng vẫn thua lỗ

Ngoài ra còn rất nhiều cung bậc tâm lý khác nữa. Tóm lại điều mình muốn nói ở đây là hãy tách cảm xúc ra khỏi giao dịch, nếu để cảm xúc chi phối, chắc chắn chúng ta sẽ phải nếm trải những thất bại lớn!

Quản lý vốn, quản trị rủi ro, quản trị tâm lý giao dịch đều liên quan đến nhau chứ không đứng riêng lẻ.
Cùng một phương pháp phân tích kỹ thuật cho ra 1 điểm vào lệnh giống nhau, nhưng cách quản lý vốn, quản trị tâm lý khác nhau lại cho ra những kết quả giao dịch khác nhau.
Đó là lí do vì sao phân tích kỹ thuật chỉ là khởi điểm cho một giao dịch tốt, còn quản lý vốn và quản trị tâm lý giao dịch mới là yếu tố quyết định đến lãi lỗ sau cùng.

27/12/2022

| Bài viết số 8: Lộ trình học phân tích kỹ thuật cho người mới |

Ở bài viết trước, mình đã giới thiệu qua về phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.

Mình cũng đã chia sẻ một mindmap về những điều cần học trong phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản ở phần bình luân của bài viết trước.

Hôm nay mình sẽ chia sẻ cách mình sẽ học phân tích kỹ thuật nếu mình học lại từ đầu.

Đầu tiên, phân tích kỹ thuật được xây dựng dựa trên diễn biến giá và khối lượng giao dịch. Các trường phái phân tích kỹ thuật cũng được ra đời dựa trên giá và khối lượng như: Chỉ báo (indicator), Price Action, Wyckoff, VSA, VPA, SMC... => Gốc rễ chính là giá và khối lượng. Và chúng ta sẽ học về GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG trước tiên để hiểu về sự lên xuống của thị trường.

Tiếp nữa, mọi người tham gia thị trường đều muốn mua ở giá thấp và bán ở giá cao hơn. Vậy chúng ta sẽ phải xác định vùng nào là vùng giá mà tại đó giá sẽ có khả năng tăng lên, vùng nào là vùng mà tại đó giá có khả năng giảm xuống. Tại vùng có khả năng tăng giá thì chúng ta canh mua, tại vùng giá có khả năng quay đầu giảm thì chúng ta canh bán. Những vùng mà tại đó giá có khuynh hướng bật tăng sẽ gọi là vùng hỗ trợ, những vùng mà tại đó giá có khuynh hướng quay đầu giảm gọi là vùng kháng cự => HỖ TRỢ, KHÁNG CỰ sẽ là phần tiếp theo cần học.

Khi tham gia thị trường, mọi người sẽ có xu hướng bị cuốn vào những biến động trong ngày của cổ phiếu và rất dễ mất phương hướng, do đó chúng ta cần phải nhìn được bức tranh tổng quan của thị trường để tỉnh táo hơn và tránh bị những biến động trong ngày lừa gây mất tiền => CẤU TRÚC THỊ TRƯỜNG sẽ cung cấp cho ta bức tranh lớn về thị trường. Kiến thức về cấu trúc thị trường chính là một phần trong LÝ THUYẾT DOW (nền tảng của các phương pháp phân tích kỹ thuật)

Sau khi học chắc gốc rễ từ giá, khối lượng, kháng cự hỗ trợ, cấu trúc thị trường, chúng ta sẽ có thể học thêm về Sóng Elliot, Fibonacci, Trendline, Kênh, Khung thời gian giao dịch, các chỉ báo (Indicator), các trường phái Price Action, Wyckoff, Ichimoku...

Học từ gốc rễ sẽ khó cho người mới, nhưng học chắc từ gốc thì sẽ giúp chúng ta học các phần khác dễ dàng và hiểu bản chất hơn rất nhiều.

Tổng kết lại, mình sẽ học phân tích kỹ thuật theo thứ tự sau:
Các phần bắt buộc học:
Học về giá (đọc nến) và khối lượng
Học về cấu trúc thị trường (Học luôn lý thuyết Dow)
Học về hỗ trợ kháng cự

Các phần tùy chọn:
Fibonacci
Sóng Elliot
Chỉ báo
Trendline
Kênh
Price Action
Ichimoku
Wyckoff
…

24/12/2022

| Bài viết số 7: Phân tích cơ bản - Phân tích kỹ thuật |

Cuối bài viết trước mình có hứa sẽ chia sẻ dấu hiệu nhận biết thị trường đi vào uptrend, downtrend. Tuy nhiên mình thấy còn một số yếu tố phức tạp trong phần chia sẻ đó, vậy nên mình xin khất bài chia sẻ đó vào một dịp tương lai sau khi mình đã chia sẻ đủ các kiến thức nền tảng.

Hôm nay mình sẽ giới thiệu qua 2 khía cạnh phân tích trong đầu tư chứng khoán mà ai tham gia cũng cần trau dồi: Phân tích cơ bản – Phân tích kỹ thuật. (Thật ra còn một khía cạnh về phân tích tâm lý nữa, mình sẽ nói trong tương lai)

Để mọi người dễ nhớ, mình sẽ lại đi vào cái gốc của vấn đề, mọi người tham gia thị trường đều vì lợi nhuận, và để có được lợi nhuận (theo trường phái mua bán chênh lệch giá) thì chúng ta phải làm được 3 điều sau: Chọn được cổ phiếu tốt – Chọn điểm mua tốt – Chọn điểm bán tối ưu

Đối với việc chọn cổ phiếu tốt, phân tích cơ bản sẽ giúp chúng ta làm điều này.
Đối với lựa chọn điểm mua, điểm bán tốt, phân tích kỹ thuật sẽ giúp chúng ta thực hiện.

Khía cạnh thứ nhất là phân tích cơ bản, bao gồm: Phân tích vĩ mô – Phân tích ngành – Phân tích doanh nghiệp
+Phân tích vĩ mô giúp ta xem tình hình chung của nền kinh tế thế nào, phân tích mà thấy tương lai kinh tế ok thì khả năng cao thị trường chứng khoán sẽ ok, phân tích mà thấy trong 1 2 năm tới kinh tế khó khăn thì thị trường chứng khoán khả năng cũng sẽ gặp khó.

+Phân tích ngành để tìm ra ngành được hưởng lợi và có khẳ năng tăng trưởng trong tương lai, ngành có triển vọng thì giá cổ phiếu thuộc ngành đó sẽ tăng trong tương lai.

+Phân tích doanh nghiệp giúp ta nhận ra được doanh nghiệp này tử tế hay bát nháo, lãnh đạo lo chèo lái doanh nghiệp hay chỉ lo mua bán cổ phiếu ăn chênh lệch giá. Tránh được doanh nghiệp kém, chọn được doanh nghiệp tốt thì rủi ro chúng ta gặp phải cũng giảm đi rất nhiều.

Khía cạnh thứ hai là phân tích kỹ thuật, chúng ta sẽ nhìn biểu đồ giá cổ phiếu, sử dụng các công cụ, chỉ báo để phán đoán thị trường, phán đoán sự tăng giảm giá trong tương lai của cổ phiếu. Phân tích kỹ thuật rất rộng và có nhiều trường phái, chúng ta có thể học nhiều trường phái một lúc và sau đó tìm ra trường phái phù hợp với bản thân, hoặc chỉ tập trung một trường phái ngay từ đầu và học thần sầu master trường phái đó. Lựa chọn là ở anh em.

Tóm lại, phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật giống như 2 chân vậy, muốn đứng vững thì nên kết hợp cả 2 lại với nhau, không nên bài trừ hoặc thiên vị một bên nào cả.

20/12/2022

| Bài viết số 6: Có hay không công thức chiến thắng thị trường? |

Ở bài viết trước, mình đã giới thiệu qua về chu kỳ thị trường. Chắc hẳn là nhiều anh em sẽ đặt câu hỏi là: “Đầu tư đơn giản nhỉ, cứ mua ở vùng giá thấp và chờ nó lên vùng giá cao bán là lãi to rồi. Thế mà sao người ta thua lỗ nhiều thế nhỉ?”

Đây là điều mình cũng từng suy nghĩ, và chắc hẳn nhiều anh em cũng sẽ có suy nghĩ như vậy. Sau khi tham gia thị trường, mình đã có câu trả lời.

Thực tế là, anh em nào chọn một vài doanh nghiệp kinh doanh tử tế, đủ mạnh (để tránh bị phá sản), có đủ KIÊN NHẪN để chờ đợi giá về vùng thấp và gom dần, sau đó tiếp tục kiên nhẫn chờ vài năm uptrend thì hầu như tỷ lệ thắng của họ là tuyệt đối (mình không dám nói là 100% vì còn 1 số biến cố đột ngột như chiến tranh, thiên tai, dịch bệnh, kinh tế sụp đổ…khiến doanh nghiệp biến mất).

Tiếc rằng, đa phần anh em lại tham gia với hi vọng GIÀU NHANH và mua bán nhiều, không kiên nhẫn chờ đợi. Do đó anh em mua xong có lãi cũng chỉ được một đoạn là bán hết, cứ làm đi làm lại như thế thì trong uptrend anh em vẫn thắng (nhưng sẽ không thắng lớn bằng một người mua gom giá thấp và ôm đủ uptrend).

Vậy trường hợp downtrend thì sao? Những người theo trường phái kiên nhẫn kia sẽ bán dần khi thị trường có dấu hiệu chững lại và phân phối, sau đó họ sẵn sàng cầm tiền chờ đợi 6 tháng, 1 năm hoặc lâu hơn để chờ thị trường giảm đủ sâu trước khi quay trở lại gom hàng.
Trong khi đó, anh em có máu giàu nhanh lại tiếp tục ở lại thị trường khi downtrend, và kết quả là người thắng thì ít, người thua thì nhiều (hãy nhớ rằng trong downtrend thì thị trường sẽ giảm rất nhiều, dù có những cơn sóng hồi (thị trường tăng một đoạn trước khi tiếp tục giảm) mà anh em sẽ vẫn kiếm được tiền, nhưng đoạn này không nhiều đâu vì xu hướng chính vẫn là giảm).

Do đó, anh em nào kiên nhẫn thì hãy đánh theo chu kỳ, thị trường giảm sâu thì gom dần và sẵn sàng chờ đợi vài năm đến khi uptrend thì hầu như chắc chắn anh em sẽ có ăn.
Anh em theo trường phái đánh ngắn hạn thì cũng ok nếu đó là sở thích của anh em, nhưng trong downtrend thì anh em theo trường phái này hãy cẩn thận và phải thật dứt khoát cắt lỗ nếu xuất hiện những khoản lỗ.

Bài viết sau mình sẽ chia sẻ một vài hiểu biết cá nhân để xác định được khi nào thị trường uptrend, khi nào thị trường downtrend.

18/12/2022

Chúc mừng cổ đông SSI, chia buồn cổ đông MBB 😅

17/12/2022

| Bài viết số 5: Chu kỳ trên thị trường chứng khoán |

Ở bài viết trước, mình đã nêu ra 2 trường phái đầu tư là: mua bán ăn chênh lệch giá và nắm giữ cổ phiếu để nhận cổ tức hàng năm. Với thị trường Việt Nam mình đưa ra lời khuyên nên đầu tư theo trường phái mua bán ăn chênh lệch giá, và người theo trường phái này cần cực kỳ quan tâm tới yếu tố CHU KỲ THỊ TRƯỜNG. Bài này mình sẽ nêu một số hiểu biết và quan điểm về chu kỳ thị trường.

Một năm có 4 mùa xuân - hạ - thu - đông. Thị trường chứng khoán cũng sẽ vận động theo 4 giai đoạn: Tích lũy - tăng trưởng- phân phối - suy giảm.

+Tích lũy: Là giai đoạn gom hàng (mua cổ phiếu) với giá thấp của các anh tay to (cá mập). Giai đoạn gom này thị trường sẽ không biến động nhiều, giá cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm không quá nhiều (có thể là vài chục %) - Nhỏ ở đây là so sánh với giá khi tăng nóng (tăng vài trăm %). Đoạn này thị trường cũng yên ắng, thậm chí vẫn còn một số tin tức tiêu cực kéo dài từ giai đoạn suy giảm

+Tăng trường: Chính là giai đoạn mà thị trường tăng rất mạnh, cổ phiếu tăng giá theo kiểu xếp hàng đi lên (dĩ nhiên là không đi lên 1 mạch, mà sẽ có những đoạn giá giảm hoặc đi ngang với biến động không lớn). Đoạn tăng trường này là đoạn mọi người hay nói là xu hướng tăng (uptrend). Đoạn này media tung rất nhiều tin tốt nên giá cổ phiếu cứ thế lao lên rất mạnh.

+ Phân phối: Phân phối tức là bán ra. Đội tay to gom cổ phiếu giá rẻ suốt giai đoạn tích lũy, sau đó họ tung hàng loạt tin tốt để kéo cổ phiếu lên tạo giai đoạn tăng trường. Cổ phiếu lên đủ cao thì họ sẽ bán dần dần (phân phối hàng) để hiện thực hóa lợi nhuận, giai đoạn họ bán thì giá biến động nhẹ, nhìn chung là không còn tăng mạnh như đoạn tăng trưởng. Giai đoạn này vẫn nhiều tin tốt để anh em tin tưởng rằng thị trường vẫn tích cực và đu đỉnh.

+Suy giảm: Tay to xả hàng, phân phối xong thì cuộc chơi sẽ còn lại cho anh em nhỏ lẻ đu đỉnh ở lại sau cùng. Hàng loạt tin xấu tung ra và thị trường lao dốc, tay to sẽ chờ đợi khi thị trưởng giảm đủ sâu thì họ lại gom hàng và làm lại một chu kỳ mới. Giai đoạn thị trường suy giảm này mọi người hay gọi là xu hướng giảm (downtrend).

Tóm lại là, uptrend thì anh em có ăn, anh em thua là do vẫn ở lại thị trường sau giai đoạn phân phối và gồng trọn downtrend, kết quả là tài khoản âm 50-80%, ôm mấy con cổ phiếu đầu cơ thì còn mất nhiều hơn.
Thực tế sẽ không giống lý thuyết 100%, nhưng ít nhất anh em biết được thị trường sẽ vận hành theo 4 giai đoạn này thì anh em sẽ hiểu được bức tranh tổng thể, từ đó hạn chế được những lần mất tiền oan.

Chứng Khoán Nông Dân

03/02/2023

14/01/2023

09/01/2023

04/01/2023

29/12/2022

27/12/2022

24/12/2022

20/12/2022

18/12/2022

17/12/2022

Address

Telephone

Website

Alerts

Contact The Business

Shortcuts

Share

Category