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美股記事本, Taipei (2026)

17/02/2024

https://amp-news.cnyes.com/news/id/5455654

剛交出出色的上季業績沒多久，微軟 (MSFT-US) 執行長納德拉 (Satya Nadella) 在印度各地進行旋風式的巡迴演講。目標是將人工智慧 (AI) 技術帶入這個世界上人口最多的國家。

31/01/2024

愛您，這是 1 月 Fed memo.

重點摘要：

1.在 12 月引導市場降息預期後，本次會議卻收斂 3 月降息預期
2.已多次強調過，市場降息預期打得太滿
3.降息預期收斂，對股市來說不是壞事

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1.在 12 月引導市場降息預期後，本次會議卻收斂 3 月降息預期：

鮑爾在 1 月會議上繼續強調，FOMC 利率政策顯然處於限制性領域，經濟活動以穩健的速度擴張，房地產領域的活動在過去一年受到抑制，更高的利率已影響企業的固定投資。

鮑爾表示，美國通膨率已經顯著放緩，目前仍舊高於 2.0% 的通膨目標，而 Fed 需要更多的證據來證明通膨已經受到抑制，顯然希望擊退市場的 3 月降息預期。

先前 Fed 在 12 月的點陣圖上大幅轉向鴿派，並刻意引導市場的降息預期朝向 3 月靠攏，但本次 1 月會議，Fed 主席鮑爾卻對 3 月降息潑冷水，放出明確訊號，不認為 3 月 Fed 將開始降息。

鑒於美國經濟表現強勁，如上週公佈的美國 GDP 數據顯示，美國 4Q23 實質 GDP 季增年率初值為 3.3%，遠超過市場預期的 2%，顯示美國經濟仍穩定運行在當前 5.25-5.50% 的高利率水平之上，故在經濟穩健的環境中，可以理解 Fed 官員們有了更多空間能夠再多等待一些時間，觀察通膨的回落趨勢是否改變。

但 1 月會議並未改變 Fed 將於 2024 年進入降息循環的事實，Fed 改變的只有市場短期的降息預期。

在 1 月 Fed 會議之後，據 CME Fed Watch 數據顯示 (如下圖)，利率期貨市場對 3 月的降息預期繼續撤退，目前預計 3 月降息的預期已降至 36.4%，比先前 1/30 的 40.4% 顯著下滑。

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至於第 2、第 3 點的 Fed 會議分析，我放在方格子訂閱文章：
https://vocus.cc/article/65bac618fd897800016a8888

有興趣的同學再訂閱閱讀啦~

Cheers,
Allen.

31/01/2024

19/01/2024

What Stories TSMC Investor Conference Telling Us About Customers, Supply Chains, and Competitors; TSMC expects 2024 semi sector in recovery with 20-25% y/y growth itself, driven by AI customers.