Financial Markets Journal

12/05/2026

Dal Covid-19 alla Guerra USA-Iran, l'S&P 500 ha dimostrato una resilienza che sfida qualsiasi modello di rischio tradizionale.

30/04/2026

Nel 1988, in un ufficio di una sola stanza a New York, qualcuno posizionò un computer tra il frigorifero e la macchinetta del caffè.
Quel computer si chiamava Aladdin.
Oggi gestisce 25 trilioni di dollari — circa il 10% di tutte le azioni e obbligazioni scambiate nel mondo. Lo usano banche centrali, fondi pensione, governi. Lo usò il governo americano nel 2008 per gestire la crisi finanziaria più grave della storia recente.
Eppure quasi nessuno ne ha sentito parlare.

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Cos’è Aladdin di BlackRock? Come funziona il sistema che gestisce 25 trilioni di dollari, dalla simulazione Monte Carlo agli stress test. La guida completa.

28/04/2026

In una settimana in cui lo S&P 500 ha toccato nuovi massimi storici mentre lo Stretto di Hormuz rimane chiuso e il Brent supera i 97 dollari al barile, i mercati ci ricordano un principio essenziale, ovvero che la volatilità e la crescita coesistono. In tal senso, il VIX e la deviazione standard non rappresentano solo sirene di allarme ma possono diventare strumenti di navigazione. Per questo, comprenderli aiuta trasformare l'incertezza in opportunità
Ne parlo nel nuovo articolo sul blog 👇
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19/04/2026

Chip, energia e guerra: lo shock di Hormuz e i margini della Silicon Valley

TSMC chiude il Q1 2026 con un utile netto in crescita del 58% e un margine lordo record al 66,2%. ASML alza la guidance annuale a 36–40 miliardi di euro. I numeri sono straordinari tuttavia la crisi dell'elio, i costi energetici post-Hormuz e i piani CapEx da 500 miliardi delle Big Tech costruiti su prezzi energetici potrebbero essere già obsoleti. Analisi....

TSMC chiude il Q1 2026 con un utile netto in crescita del 58% e un margine lordo record al 66,2%. ASML alza la guidance annuale a 36–40 miliardi di euro. I numeri sono straordinari — ma nei bilanci…

11/04/2026

CPI USA e BCE ad Aprile 2026: lo Shock Energetico Mette alla Prova le Banche Centrali

L'inflazione negli Stati Uniti ha raggiunto il 3,3% a marzo 2026, il massimo dal 2024, a causa dello shock energetico legato alla guerra in Iran. La componente core è rimasta sotto le attese, al 2,6%, evidenziando un inflazione più legata all'offerta. Fed e BCE devono ora valutare come rispondere a questa situazione incerta....

L’inflazione negli Stati Uniti ha raggiunto il 3,3% a marzo 2026, il massimo dal 2024, a causa dello shock energetico legato alla guerra in Iran. La componente core è rimasta sotto le attese,…

07/04/2026

Durante guerre e crisi geopolitiche, i mercati reagiscono con volatilità e ribassi.
Tuttavia, i dati storici mostrano che i recuperi iniziano spesso mentre l’incertezza è ancora elevata.

Il punto non è quindi prevedere gli eventi, ma comprendere il comportamento.

Perdere anche solo pochi dei migliori giorni di mercato può compromettere in modo significativo il rendimento di lungo periodo e questi giorni tendono a concentrarsi proprio nelle fasi più negative.

I mercati finanziari mostrano volatilità e ribassi brevi durante conflitti, ma tendono a recuperare grazie a fattori strutturali, come utili aziendali e politica monetaria. Investitori spesso sbagl…

14/03/2026

Negli ultimi giorni si parla molto dello Strait of Hormuz, uno dei passaggi energetici più importanti del mondo.

Da qui transitano ogni giorno oltre 20 milioni di barili di petrolio, circa un quinto dei flussi globali secondo i dati della U.S. Energy Information Administration.

Quando eventi geopolitici di questa portata accadono, è naturale che i mercati reagiscano con volatilità. Ma la storia dei mercati energetici ci insegna anche un’altra cosa: nel tempo il sistema tende ad adattarsi, le rotte si riorganizzano e il petrolio trova sempre la strada per arrivare al mercato.

Nel nuovo articolo del Financial Markets Journal ho provato ad analizzare i dati per capire meglio cosa sta succedendo davvero:
da dove arriva il petrolio che passa da Hormuz, dove è diretto e quali potrebbero essere le implicazioni per l’economia globale e per i mercati finanziari.

In momenti come questi, più che inseguire il rumore delle notizie, forse vale la pena fermarsi un attimo e guardare ai numeri.

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28/02/2026

Kevin Warsh, AI e la nuova architettura della politica monetaria: tassi più bassi e bilancio più piccolo possono convivere?

Kevin Warsh e la nuova strategia Fed: tassi più bassi e bilancio in riduzione possono convivere? Analisi macro, curva dei rendimenti e impatti sui mercati....

Kevin Warsh e la nuova strategia Fed: tassi più bassi e bilancio in riduzione possono convivere? Analisi macro, curva dei rendimenti e impatti sui mercati.

14/02/2026

Spesa militare, R&D e crescita

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07/02/2026

Impatto dei Derivati sul Prezzo di Bitcoin

Il recente crollo del prezzo di Bitcoin è spiegato dal crescente ruolo dei mercati dei derivati rispetto alla scarsità dell'asset. Indicatori come open interest e funding rates mostrano che la price action è sempre più influenzata da dinamiche finanziarie complesse, suggerendo che il Bitcoin funzioni ora più come un asset speculativo....

Il recente crollo del prezzo di Bitcoin è spiegato dal crescente ruolo dei mercati dei derivati rispetto alla scarsità dell’asset. Indicatori come open interest e funding rates mostrano che l…