18/06/2013
【iMoney智富雜誌—置業安居】
十多年前，筆者看了一本當時的暢銷書，書名是《富爸爸，窮爸爸》。這本書提出一個概念，即財務自由，一個人能達到財務自由，他就是富爸爸。甚麼是財務自由？作者的定義是，如果你所擁有的資產，每年所產生的利息收入，相等或大於你的工作收入，你就達到財務自由。
這的確是很引人入勝的期望，因此很多年前，筆者也為自己定下一個目標，這是財富的目標。不過該書所指的利息收入，可以是銀行利息、債券利息、股息、租金……哪一樣最好？
存款利息不可依靠
相信最糟糕的可能是銀行利息，特別是如果你在十多年前，以為可以存錢於銀行中，然後靠收息過日子，今日你會感到生活困苦，一方面銀行利息由十多年前相當高的水平，降至今日近於零。利息收入接近零，如何生活？
還有，就算利率不降，若干年之後，也一樣會感到生活困苦，理由是通脹。銀行利率不變，利息收入當然也不變，如何應付通脹？今日許多社團，可然在十多年前，廿多年前籌到一些資金，成立一隻基金，基金訂明只能動用利息收入推行活動，現今利率接近零，如何推行活動？
買債券好一些，特別是美國長期國債，基本上無風險，而且買的時候利率已定，不擔心利率下降，但是買債券收息，利息長年不變，若干年後，也同樣會面對通脹的問題，而難以依靠收息過日子。
買股票收股息與買樓收租情況會比較好，股息與租金大致上會跟隨通脹而變，應該可以追上通脹。買股票與買樓比較，買股複雜得多，所需的空間也較多，而且必須有很強的EQ以面對股價的波動。
股價波動心中難安
舉個例子，如果你擁有值1,000萬元的房屋收租，相信你不會每天去留意這個物業最新的市價，每月收租順利的話，日子將過得很平靜。但是如果你擁有1,000萬元的股票打算收股息，股價天天大幅波動，看電視、聽收音機、閱讀報章，股價的資訊天天送到你面前，避無可避，升了固然高興，跌了就很不高興。
股價每天上落2%是很平常的事。1,000萬元的2%就是20萬元，不小的數目，不見了20萬元，心裏的感受能好嗎？睡得着嗎？會不會擔心明日股價再跌？目前大部分股票的股息收入也只是2厘至3厘，股價跌2%，就等於一年的股息沒了。
因此算來算去，買樓收租也許是最佳的當富爸爸的方法，樓價會升會跌，但是，每個月有租收，樓價升跌短時間也變化不大，心理上舒適很多。
撰文：曾淵滄
中原城市指數創辦人之一，現任中原城市指數首席研究員兼香港城市大學工商管理碩士課程（MBA）主任，熟悉本港樓市走勢與經濟的關係，憑創立中原城市指數奪得2001年城市大學最佳商業應用研究獎。為英國曼徹斯特大學管理科學博士及英國蘭卡士特大學運籌學碩士。
