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Wong Sir（港股）每日一薦, Hong Kong (2026)

17/07/2020

港股盤前時刻︱(7月17日)全國影院迎來重啟時刻關注江西銅業(00358)等有色的股價調整機會

1、週四，美國上周初請失業救濟金人數多於預期，六月零售額升幅遠低於上月。美股在市場憂慮情緒下低開，其中大型科技股拖累道指跌超1%。截至收盤，道指跌135.39點或0.50%，報26734.71點;納指跌76.66點或0.73%，報10473.83點;標普500指數跌10.99點或0.34%，報3215.57點。港股ADR指數全日做好，按比例計算，收報25,149點，升178.66點或0.71%。

2、據美國約翰斯·霍普金斯大學衛生事件實時監測系統顯示，截至美東時間7月16日下午5時34分，美國已有病例3556403例，其中包括死亡病例138072例。與該系統7月15日下午5時34分的數據相比，美國新增感染病例78386例，新增死亡病例966例。香港特區衛生署16日公佈，香港16日新增67例確診病例，本地病例為63例，輸入案例為4例。這一新增確診數字也是自香港衛生事件以來單日最大增幅。持續關注疫苗股康希諾生物-B(06185)與呼吸機廠家永勝醫療(01612)的股價波動。

3、7月16日，交通銀行(03328)發佈公告稱，月初以來，社保基金會已通過委託的證券公司以集合競價方式減持該行約3.95億股A股股份，佔計劃減持數量的53%以上，合計套現21.63億元。在這之前，該行於6月初收到社保基金會通知，後者計劃於公告之日起15個交易日後的6個月內減持不超過7.43億股交行A股。交行彼時表示，此次減持是社保基金會常規性投資業務安排，不影響雙方市場化業務合作。

4、近期有色金屬近期迎風起舞，吸引了不少投資者的關注。以銅為代表，滬銅主力合約CU2008自3月20日開始啟動單邊上行行情，價格從3月23日盤中35590元/噸的低點穩步攀升至7月13日盤中53520元/噸的高位，即使經歷近幾日的調整，至7月16日下午5:00報50710元/噸，不到4個月的時間累計漲幅高達42.5%。
據業內機構預測，2020年全球銅礦產量增速將從此前預測的3%降至1%左右，當前公共衛生事件對礦端干擾已接近1%，預計全年保守預計銅礦干擾率將在2%-3%左右，供應干擾或將威脅全球銅緊平衡。目前銅期貨焦點在於全球低庫存背景下的銅市供應擾動推動的滬倫兩市升水的結構。關注江西銅業(00358)、紫金礦業(02899)、洛陽鉬業(03993)的股價調整機會。

5、7月15日，國家發展改革委、中央網信辦、工業和信息化部等13個部門印發的紅頭文件《關於支持新業態新模式健康發展激活消費市場帶動擴大就業的意見》，該文件提出支持15種新業態新模式發展，包括在線教育、互聯網醫療、線上辦公、數字化治理等。其中，在線教育被放在了重點支持發展新行業業態中的第一個。
具體來看，要構建線上線下教育常態化融合發展機制，形成良性互動格局。允許購買並適當使用符合條件的社會化、市場化優秀在線課程資源，探索納入部分教育階段的日常教學體系，並在部分學校先行先試。鼓勵加大投入和教師培訓力度，試點開展基於線上智能環境的課堂教學、深化普及“三個課堂”應用等。完善在線教育知識產權保護、內容監管、市場准入等製度規範，形成高質量線上教育資源供給。
公共衛生事件下，在線教育被按下快進鍵，而政策進一步做出了首肯，這對在線教育和進校企業來說，迎來了新的發展機遇。持續關注新東方在線(01797)回調機會。

6、停業175天后，全國影院迎來重啟時刻。 7月16日，國家電影局發布通知稱，低風險地區在電影院各項防控措施有效落實到位的前提下，可於7月20日有序恢復開放營業。中高風險地區暫不開放營業。業內人士稱，隨著衛生事件逐漸好轉，影視行業復產復工有序推進，且相關部門已發布對電影行業的稅費支持政策，後續有望出台落地更多支持政策，行業有望持續回暖，走出低谷。留意阿里影業(01060)、貓眼娛樂(01896)、IMAX中國(01970)、歡喜傳媒(01003)等影視類股的價格趨勢。

【公司要聞】
弘陽地產(01996)進一步發行於2023年到期1.55億美元的9.70%優先票據
復星醫藥(02196)：公共衛生事件mRNA疫苗(BNT162b1)獲臨床試驗批准
康方生物-B(09926)：AK104聯合崙伐替尼一線治療晚期肝細胞癌IB/II期臨床研究成功完成首例患者給藥
李氏大藥廠(00950)引進並研發一種研究性腫瘤藥物
中國財險(02328)按持股比例向北中心增資約16.78億元以推進數字化轉型
中國銀行(03988)出資80億元與其他24家機構成立綠色基金發展綠色金融
建設銀行(00939)擬投資80億元國家綠色發展基金
農業銀行(01288)擬出資80億元參投國家綠色發展基金
交通銀行(03328)擬出資75億元參與設立綠色發展基金
工商銀行(01398)擬出資80億元參投國家綠色發展基金
重慶鋼鐵股份(01053)斥8.37億元收購千信能源確保發電機組和生產高度協同
作長線投資香港建設(控股)(00190)購入24.41萬股騰訊(00700)股份
中國宏泰發展(06166)7月1日於公開市場出售2499.95萬股渤海銀行股份
中航科工(02357)：中航富士達公開發行1500萬股新股每股15.96元
高銀金融(00530)正努力解決賜譽債務和成美及Goal Eagle債務 7月16日復牌
華泰證券(06886)7月16日斥1678.66萬元回購74.67萬股A股
石四藥集團(02005)7月16日584.4萬港元回購118.2萬股
華檢醫療(01931)7月16日516.69萬港元回購181.3萬股
正通汽車(01728)擬先舊後新折讓15.5%配售2.45億股
百濟神州(06160)根據購股協議折讓19.5%發行1.458億股
九毛九(09922)擬先舊後新折讓5.44%配售7000萬股淨籌8.295億港元
港鐵公司(00066)7月16日發行以股代息股份1842.66萬股
中國外運(00598)實際控制人招商局完成增持8579.5萬股H股
紅星美凱龍(01528)控股股東紅星控股合計解押1.17億股
中國鐵建(01186)7月27日發放每股現金紅利0.21元
光大證券(06178)A股每股派現金紅利0.037元
大連港(02880)：7月23日每股A股派現0.021元
龍湖集團(00960)附屬公開發行17億元2020年度第一期中期票據
首程控股(00697)附屬擬與建鄴高投及首達高投成立合夥企業
361度(01361)擬成立有限合夥企業以投資電商業務
【財報數據】
微創醫療(00853)預期心脈醫療上半年歸母淨利潤同比增長38.8%至44.68%
兗州煤業股份(01171)：兗煤澳洲公司上半年商品煤產量同比減少3%至2560萬噸
中煤能源(01898)6月份商品煤產量同比增加3.9%至915萬噸
金隅集團(02009)預期中期淨利12億至16.5億元
中遠海能(01138)預期中期歸母淨利大幅增長至28.1億元-30.1億元
兗煤澳大利亞(03668)第二季度原煤產量降1%至1690萬噸
或盈轉虧九興控股(01836)預計中期取得淨虧損
中匯集團(00382)前9個月毛利同比增加19.5%至2.99億元
中鋁國際(02068)第二季度新簽合同額同比減少12.77%至107.59億元
匯付天下(01806)預期中期經調整淨利約8000萬元-9000萬元
恆興黃金(02303)預期上半年淨利同比下滑30%
大眾金融控股(00626)上半年淨利1.4億港元同比下滑45.1%

16/07/2020

港股解盤(07.16) | 監管層降溫疊加新問題導致恆指殺跌企穩反彈還需要新思路

恆指周四（7月16日）大幅下挫，早盤高開低走，全日單邊下跌，截至收盤，恆指跌2%，報24970.7點，成交金額1997.9億港元。

今天兩地市場跌得有點慘烈，尤其是A股三大股指普遍跌幅都在4.5%以上，這是近期很罕見的情況，港股跌幅相對小一些。

本來昨日港股市場已經消化了利空，按照正常來說，今日是有希望企穩反彈，但沒想到又出了新的問題，市場整體的預期又發生了變化。

再看下最新的經濟數據，中國國家統計局公佈了2020年第二季度經濟數據。其中，GDP同比增長3.2%，預期3%；6月社會消費品零售總額同比下降1.8%，預期增長0.5%，1-6月社會消費品零售總額同比下降11.4%、1-6月全國房地產開發投資同比增長1.9%。總體看符合市場的一致預期，但沒有超預期，市場的情緒發生了一定變化。

另外，一則茅台的消息對市場造成了壓力：茅台被批“酒是用來喝的，不是用來炒的，更不是用來腐的”，這個說得比較嚴重，茅台酒的需求很大程度上是屬於送禮或者商務宴席，還有就是囤貨炒作。市場擔心會不會引發相關政策方面的壓制，因此今天股王茅台出現大跌，作為最高價的龍頭，其下跌引發的連鎖反應不容小覷。包括機構持股較多的醫藥類都會受牽連。

今天的焦點顯然就是昨日提到的A股中芯國際（688981），沒有達到預期的效果，反而成交量接近480億，抽血嚴重。開盤開得過高，直接開在95元，相對港股的中芯國際直接是翻番還多。前面提到過一點，港股的中芯國際炒得太高，對A股很不利，估值高了接盤的資金就會感覺到壓力。

還有一點，在台積電二季度業績說明會上，台積電方面表示，公司未計劃在9月14日之後給華為繼續供貨。這對華為產業鏈會帶來影響，今天手機產業鏈再度全線走弱，由於中芯國際在高端芯片這塊目前還不能實現替代，所以對其也會造成壓力。今天港股中芯國際大跌之後，和A股的價差進一步拉大。在當下的時點，科技股還需要沉澱一下，需要消化各種不利因素，包括外圍因素、估值、籌碼等方方面面，等穩定之後才會迎來更好的機會。

大跌之下，板塊全線淪陷，市場寄予希望的券商股也沒有起色。只有零星的個股有一些表現，業績增長股相對抗跌，如中期綜合溢利同比增約60%的合生創展集團（00754）逆勢上漲7.36%、中期淨利預增逾60%的創維集團(00751 )漲3.03%，該股還有擬建議分拆附屬公司酷開於港交所或其他交易所獨立上市的題材，這類逆勢走強的品種都值得高看一眼。

昨日提到的要關注的影視行業也開始解禁了。今天國家電影局發布通知，在電影院各項防控措施有效落實到位的前提下，低風險地區可於7月20日有序恢復開放營業。中高風險地區暫時不開放。相關個股IMAX CHINA(01970)、阿里影業（01060）、貓眼娛樂（01896）盤中一度出現拉高，但受大盤影響出現回落，這塊是最晚修復的，調整之後值得關注。

這波監管層的降溫動作沒想到疊加了外圍因素的干擾，造成了殺跌超出預期。恆指今天下跌之後終於來到了半年線這個位置，從這波調整的時間和空間來看基本是到位的，能否如預期穩住取決於是否有新的思路來破局。

15/07/2020

港股解盤(07.15) | 港股扛住利空強勢震盪科技股一戰意義重大

恆指周三(7月15日)衝高回落，早盤高開低走，午後窄幅震盪，截止收盤，恆指微漲0.01%，報25481.6點，成交金額1641.7億港元。

今天A股走勢比較難看，滬指退守到了10日均線，最牛的創業板破了5日線。港股反而走得要穩健一些。這也不難理解，因為港股早已經領先調整了，A股不過是補跌而已。

港股今天這種走法比預期的要強，本來預計是要回撤一下半年線位置，然後再反彈，如果這樣走的話，那麼這波的調整就很充分，反彈起來就會更順暢。沒想到反而是大幅高開，這就打亂了市場節奏，因此回補缺口就沒啥懸念，問題的關鍵是，在A股走弱的情況下，港股在回補缺口後並沒有跟隨，反而是不慌不忙，從這點看是超預期的。

今天的消息面對港股並不友好，市場理解為這些消息對香港經濟不會造成多大的衝擊。另外有個消息影響較大，中國5G在英國推廣遭遇到了障礙，2020年12月31日以後5G設備被禁止購買。能否出現變數要看美國的選舉了。外圍集體對中國高科技的遏制，導致相關科技類個股均出現了下跌，半導體芯片、手機產業鏈、華為概念集體走弱。主要影響的品種有中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)、瑞聲科技(02018)、丘鈦科技(01478)、舜宇光學(02382)、瑞聲科技(02018)等。

至於市場擔心的中美貿易方面，美國農業部稱，中國購買了176.2萬噸玉米，準備在從9月1日開始的2020/21銷售年度運往中國。美國農業部數據顯示，此次玉米銷售打破了1994年12月創下的145萬噸玉米單日銷售紀錄。這顯示雙方貿易處於正常狀態。

今天市場繼續處於沒有主流熱點的狀態。昨日提到看券商股，光大證券(06178)盤中確實也異動了一下，但結果還是一樣沒有帶動大盤，這個原因就是啟動得很勉強，如上面說的，恆指沒有調整到半年線，反彈的邏輯不順暢。雖然龍頭騰訊控股(00700)表現還不錯，但上漲主要是自身的利好推動，如有消息稱，騰訊正考慮競購法國遊戲開發公司Voodoo的少數股權。因此對市場帶動有限。

市場表現較強的是醫藥板塊，龍頭是複星醫藥(02196)，這幾天不斷有利好催化，今天的消息是控股子公司复創醫藥收到國家藥品監督管理局關於同意其研製的FCN- 338片用於血液系統惡性腫瘤治療開展臨床試驗的通知書。复創醫藥擬於近期條件具備後於中國境內開展該新藥的I期臨床試驗。該股已經突破了兩年的大箱體，上升空間已經打開，後市經過震盪後有望走出趨勢性行情。其它醫藥股如六月金股麗珠醫藥(01513)、七月金股遠大醫藥(00512)也同步上漲。其中遠大醫藥有消息：擬對行深生物投資3000萬元人民幣，取得其9.7%的股本權益及一個董事席位。該股也是突破了大箱體，後市可積極關注。

中報行情已經悄然展開，板塊效應強的是物管股，保利物業(06049)、綠城服務(02869)、雅生活服務(03319)、碧桂園服務(06098)走好。隨著中報不斷披露，物業類個股普遍業績造好，預計2020上半年的平均收益將同比增長30-40%。另外後市還會陸續有新的物管股上市，該板塊往往在沒有主流熱點的時候受到避險資金的青睞。

昨日提到的消費股又換了一批，如底部電器類的海爾電器(01169)、JS環球生活(01691)。持續性好的是啤酒類，青島啤酒(00168)、華潤啤酒(00291)雙雙創新高。啤酒進入消費的旺季，H股啤酒股相對於A股價差較大，還有上升的空間。

另外提到的暑期概念新東方在線(01797)今天再度大漲7.46%，帶動了其它教育股如希望教育(01765)、新高教集團(02001)的走強，後市走勢關鍵看暑期招生情況。

其它有消息刺激的如復星旅遊文化(01992)大漲11.23%、同程藝龍(00780)漲6.16%，文化和旅遊部辦公廳發布通知，推進旅遊企業擴大復工復業。恢復跨省(區、市)團隊旅遊。這一塊估值有一定的修復要求。接下來影視娛樂類要關注是否有放鬆。

另外，新股思摩爾國際(06969)午後出現急升，大漲了20.48%，不過華寶國際(00336)卻下跌12.77%，這其中的邏輯來自於美國市場的利好，近期美國FDA官方宣布批准菲莫旗下IQOS的MRTP(減害煙草產品)申請，意味著IQOS在美國可作為減害煙草製品宣傳、銷售，其在美銷售稅率有望大幅降低。 IQOS成為全球首例獲得政府官方減害背書的HNB產品。這對思摩爾國際在美國市場帶來了預期。

週四重頭戲就是A股中芯國際的上市，預計會吸引很多資金的關注，同時對市場會造成抽血效應。市場對於A股中芯國際上市看法是存在分歧的，從今天相關概念股來看，港股的中芯國際(00981)是大跌的，A股的長電科技(600584)也是跌停，這種走法也好理解，畢竟前期漲幅巨大，港股中芯國際這波行情已經翻番了，再加上外圍消息方面的製約，如對台積電的施壓等等。及時兌現是相對安全的做法。不過從另一層面看，芯片作為國之重器，如果一上來表現就很差的話，那麼對信心方面就是一個打擊。對整個科技板塊都會有影響，因此，明天注定是一場硬仗。

港股今天算是扛住了利空，不過恢復信心還需要一根堅實的陽線來化解，A股也到了關鍵點位，週四科技股的這一戰意義重大。

14/07/2020

港股解盤(07.14) | 恆指半年線料支撐強勁後市還看券商股表現

恆指周二(7月14日)繼續調整，早盤低開低走，隨後在低位震盪，截至收盤，恆指跌1.14%，報25477.9點，成交金額1789.5億港元。

必須要承認，外資的靈敏度要更高一些，昨日A股看上去如火如荼，而港股不為所動，今天就看出了端倪，兩地市場終於出現了同步下跌。在不經意之間，港股已經連續調整了四個交易日，今天算是有點加速下跌的味道。那麼本輪的下跌到底是什麼原因呢?

Wong Sir給大家梳理一下：從源頭上來說，下跌的導火索是公共衛生事件的再度爆發，在此基礎上又衍生出了其它的問題，比如說美國方面，特朗普因為處理不利，為了轉移矛盾，開始到處“甩鍋”。歐盟方面也準備搞些小動作。

國內方面，監管層當然也看到了接下來的問題，股市過火相當不利，一方面會導致外資高位獲利出逃，今天北向資金淨流出了150億。另一方面會導致資金去實向虛，而眼下經濟層面並未能達到自然的匹配，及時降溫穩步慢行才能持久。

從市場層面看，昨日全線大漲的汽車板塊也因為美股特斯拉的走弱集體熄火。恆大健康(00708)盤中一度漲超10%，最後收跌4.72%，比亞迪(01211)股份跌8.1%、贛鋒鋰業(01772)跌9.63%。從本質上來說，該板塊的下跌就是因為漲幅過大。走趨勢的品種調整之後可以繼續關注。

再從核心權重股看，幾大巨頭也沒有起色，阿里巴巴-SW(09988)、騰訊(00700)、美團(03690)、小米集團(01810)集體淪陷，尤其是阿里巴巴-SW因曝出馬雲減持的消息大跌5.50%，直接給多頭當頭一棒。

儘管本輪行情的發動機券商板塊早段一度有拉高的動作，但跟風並不踴躍，最後被動受大盤拖累而走弱。市場缺乏核心板塊的引領，空頭就長驅而入。

今天吸引市場眼球的都是消息刺激品種，首先是澳門新冠病毒應變協調中心昨日表示，13日起，澳門將北京和湖北省從病毒高發地區名單中剔除，這意味著內地所有城市的居民到訪澳門將不再需要進行為期14天的醫學觀察。關口自15日恢復正常，對博彩行業帶來明顯刺激，澳博控股(00880)大漲11.37%、永利澳門(01128)漲6.56%，金沙中國(01928)、七月金股銀河娛樂(00027)漲超5%。該板塊今天整體是衝高有所回落的走勢，主要是大環境不理想，但基本面的逐步向好是主旋律，特別是在香港還處於公共衛生事件侵擾的背景下，澳門的這個舉措意義重大，中線前景值得看好。

其次是國家煙草專賣局召開電子煙市場專項檢查行動部署電視電話會議，確保專項檢查行動取得實效，推動電子煙監管取得更大進展。清理整頓是為了行業更加規範有序的發展，華寶國際(00336)作為上游香精的龍頭自然受益，今天大漲25.15%。對於電子煙未來的發展路徑，總體要看國家政策，當前的態度並不明確，一方面對於傳統煙草會有部分替代，另一方面這又是潮流，也不能落下，最終也要看市場的選擇。

在行情不好的時候，剛性消費股的優勢再度凸顯，百威亞太(01876)、康師傅(00322)、恆安國際(01044)、華潤啤酒(00291)、7月金股敏華控股(01999)走勢堅挺。這類品種的優勢在於處於低位，而高位的如頤海國際(01579)則有調整的需求。線上教育股新東方在線(01797)今天破頂，暑期來臨，對於線上教育帶來催化因素。

另外值得一提的就是軍工股的中船防務(00317)，今天逆勢上漲5.12%，該板塊在A股市場持續火爆，近期的南海地區緊張局勢是催化因素。基本面看，今年是“十三五”和軍改的收官之年，行業將迎來爆發，軍品訂單有望大幅增加，而且不受外界事件的干擾，確定性相對較高，後市可持續關注。

恆指今天跌破了10日均線，那麼後面最大的支撐就是在半年線這個位置。預計這個位置出現企穩的概率很高。因為跌破的話意味著這輪行情就要熄火，從A股火爆的成交量超過1.5萬億來看，很難輕言就結束。

監管層的降溫並不代表不支持上漲。而後續不斷發行的基金也給後續行情帶來支持，重點觀察券商股的表現。

14/07/2020

港股A股化炒作話題多

中港股市正處於利好政策下的資金市，可預期後市趨向A股化，同時帶來更多炒作機會，輪動換馬不休，炒股不炒市更明顯。入市者宜適時作出相應部署，強勢板塊調整有利分段吸納。

港股近月受A股升浪推動已是不爭事實，從A股升幅勝恆指國指、國指升幅又跑贏恆指可見，未來一段日子評估港股表現時，必須從源頭的A股走向作依據。「A股化」予人有虛幻不實際的感覺，或許因為以往內地股市「一放即亂」的慣性使然，這種一窩蜂的羊群心態在新興市場其實絕不少見。內地股市更極具中國特色社會主義的風格，A股向來受政策規劃左右，政策對各行各業以至整個經濟鏈有直接影響。

今年內地受疫情拖累，加上中美全方位博弈，內地有必要提升內需穩消費、保就業，同時加大創新自主研發以反擊西方國家圍堵。由於不少最新政策是配合中央意念而為之，深切了解當局的政策動向，有利作出投資部署。

強勢科技股輪證交投熱

踏入7月，A股及港股成交屢創新高，反映內地及全球央行放水令資金泛濫，內地亦趁勢催谷A股上升，藉此製造龐大財富效應及穩定民心，有助年內經濟保持一定的增長。另一方面，搞活A股有助企業籌資做大做強，科創板與創業板為科技創新企業提供融資平台，也有利減低政府在財政緊絀下的壓力。

不過，經歷A股熱炒、「瘋牛」重現疑慮下，近日內地已對資金非法地流入樓市股市提出警告，對違例的廣發証券（01776）處以暫停保薦及債券承銷資格半年；加上早前禁場外配資，為過熱的股市降溫。無疑廣發之失是其他券商之得，但規管從嚴有其監控作用，估計上證指數在3400至3600點附近呈拉鋸局面，反映舊經濟的重磅內銀、內房及內險板塊升勢放緩，其他新經濟股如醫藥生科、軟件、汽車、5G等板塊則持續有表現。

從南海中美軍演帶動軍工股造好，到中芯（00981）回歸科創板引發炒作熱潮，著著反映第三季A股維持向好格局。港股短期料在現水平反覆，因重磅舊經濟股難有A股化升浪，反之新經濟板塊依舊活躍，包括不同權股及回歸第二上市的股份炒染藍。

早前Wong Sir視港股表現如另類賭場，本地在疫情反覆下生意難做，甚至最新第三波疫情在社區擴散，削弱特區政府派錢及扶助企業保就業的效果，如何在疫情恆常化下維持經齊活動將是一大考驗。

炒股熱潮持續，正好體現生意淡薄不如賭博的傳統智慧，從近期一眾新經濟重磅股ATMX〔阿里巴巴（09988）、騰訊（00700）、美團（03690）及小米（01810）〕急升驟跌，大批相關衍生工具窩輪牛熊證短線炒賣起伏大，反映這批股份每手入場費金額龐大，不少人利用槓桿炒作，刀仔鋸大樹，此情況增加個股短線波幅，亦在畏高心態下板塊加速輪動，形成新常態。

展望未來一周，港股表現變數多：中美在南海軍演的地緣風險持續；美國白宮回應兩院早前通過的《香港自治法案》，準備對中港作出製裁；新藥有助減低新冠肺炎死亡率，但本港疫情再爆發拖慢經濟正常化；美股踏入季度業績期，成績難寄予厚望；近日部分本港企業發盈警，包括熱炒的金蝶（00268）亦料中期轉蝕逾2億元，反映股價表現與業績背馳或令短期市場情緒反覆，資金或偏向流入業務相對保守的股份；配股集資活動頻頻，個股急升急回情況普遍。

季節性及災情板塊有勢

重磅新經濟股有超買現象，騰訊與阿里股東亦有減持行動；反之回歸內地A股的中芯、吉利（00175）、比亞迪（01211）及中車時代（03898），有短炒機會，近日如東岳（00189）等計劃分拆業務在科創板上市，股價炒高。內地不少掌握企業最新回歸資訊的春江鴨肯定成大贏家，藉「假消息」亂炒，續成為後市炒股不炒市下的怪現象。

全球疫情反覆，醫療醫藥及生物科技股受追捧，但類似百濟神州（06160）等醫藥股配股集資160億元，肯定會帶來一定沽壓；其他宅經濟相關股份依然有表現，強勢板塊如物管股也出現配股活動，同時成為資金避險的可攻可守對象，情況在其他較強板塊如軟件、半導體、5G、消費飲食等也有出現，趁旺市炒高集資，對短線尋寶者並非壞事。

其他涉及季節性及災情的板塊近日「鑊氣」漸鼎盛，目前困擾內地的水災，令防汛工程惹憧憬，為一眾水務股如北控水務（00371）及中國光大（00257）、重型機械的中聯重科（01157）與中國龍工（03339）、建材水泥的中國建材（03323）與海螺水泥（00914）帶來商機。另外，金屬板塊也有追捧，包括中國鋁業（02600）、江西銅業（00358）及五礦資源（01208）。季節性的飲料股如華潤啤酒（00291）、青島啤酒（00168）及百威亞太（01876）均有表現，其他食品股亦有資金追捧，反映內地疫情受控下消費餐飲股成輪動炒作對象。

14/07/2020

港股盤前時刻︱(7月14日)港股新能源汽車板塊注意止盈調整贛鋒鋰業(01772)需謹慎強波動

1、隔夜美股高開一度高走，但午盤時段下跌，尾盤加速下行，三大指數最終漲跌各異，道指幾乎收平，納指初步收跌2.13%。 FAANG五大科技股全部收跌，此前五隻股票均創盤中紀錄新高，其中蘋果和亞馬遜一度漲超4%。美股回軟，拖累港股ADR指數全日受壓，按比例計算，收報25,529點，跌242點或0.95%。

2、美股特斯拉(TSLA.US)跌超3%，盤初一度飆升16%。特斯拉高位放量收跌，明顯做技術性調整。港股相關新能源車系板塊應注意止盈調整，尤其贛鋒鋰業(01772)需謹慎強波動。

3、國務院總理：大力發展工業互聯網。總理強調，完善創業創新生態，吸引集聚人才，大力發展工業互聯網，以大中小企業融通發展催生更多新業態新模式，培育在更大開放條件下參與國際競爭合作新優勢。發揮政府投資作用，帶動社會力量投入，推進“兩新一重”等項目建設，以有效投資拉動相關產業發展和增加就業。工業互聯網建設可以提升我國製造業新高度，是未來綜合競爭力的關鍵。持續關注中車時代電氣(03898)等IGBT龍頭估值回歸。

4、7月13日，國家煙草專賣局召開電子煙市場專項檢查行動部署電視電話會議，對行動開展進行部署，對相關工作提出要求。會議要求，各省級局要主動對接市場監管部門，進一步深化雙方合作，成立專項檢查聯合行動小組，按照重點檢查任務要求，堅持問題導向，細化檢查方案和監管措施，制定詳細的行動推進時間表、任務圖，確保檢查任務落細落實，持續加強高壓監管態勢。利好龍頭板塊的產業整合，留意思摩爾國際(06969)的股價新定位。

5、農業農村部畜牧獸醫局有關負責人表示，6月份能繁母豬存欄實現27個月來首次同比增長，生豬生產持續加快恢復，進度好於預期。豬肉市場供應逐步增加，近期豬肉價格上漲主要原因是消費拉動。豬肉價格持續走高，對中糧肉食(01610)直接受益中期業績提升。

6、天津創業環保股份(01065)擬非公開發行3.24億股新A股，預計募資不超18億元。據悉，非公開發行A股的發行價為5.56元(人民幣)/股，董事會批准擬向3名特定投資者(即市政投資、長江生態及三峽資本)發行新A股。昨日港股收盤價格才2.56港元，差價巨大，港股預期有一定的提振空間。

7、永勝醫療(01612)預計中期公司擁有人應佔溢利不少於8000萬港元，集團總收入急升105.8%。主要歸因於公共衛生事件期間，集團的呼吸類器械及耗材的銷量大幅上升，以及對原品牌製造業(OBM)分部項下的O2FLO高流量氧氣治療儀及濕化系統的需求增加;及經營溢利率提升，主要歸因於生產規模經濟效益提高及OBM分部貢獻擴大，而其經營溢利率一般較原設備製造(OEM)分部為高。企業基本面發生質變，股價需市場重新定位。

【公司要聞】
君實生物-B(01877)完成發行A股將於7月15日在科創板上市交易
天津創業環保股份(01065)擬非公開發行3.24億股新A股預計募資不超18億元
復星醫藥(02196)：mRNA疫苗(BNT162b1)獲藥監局臨床試驗註冊審評受理
李氏大藥廠(00950)：有關抗精神病藥ADASUVE®臨床試驗第一期結果預期於8月公佈
香港聯交所批准復星醫藥(02196)分拆Gland Pharma境外上市
為表示對永泰生物-B(06978)長遠價值有信心三股東就合共10.24%股權作出禁售承諾
白雲山(00874)累計收到政府補助4.41億元
長城汽車(02333)近7個月收到政府補助約4.96億元
齊魯高速(01576)控股股東齊魯交通擬與山東高速集團聯合重組
中國奧園(03883)擬19.36億元收購成都通威實業98%股權
國聯證券(01456)首次公開發行不超過4.757億股A股國聯證券(01456)首次公開發行不超過4.757億股A股
上海實業環境(00807)於江蘇省10萬噸項目及黑龍江省12.5萬噸項目簽署提標提價協議
香港建設(控股)(00190)近期斥1.21億港元收購合共3841.36萬股香港興業國際(00480)股份
招商證券(06099)A股股份“10配3”向股東配售17.16億股獲中國證監會通過
中證監核准贛鋒鋰業(01772)公開發行面值21.08億元A股可轉換公司債券
工商銀行(01398)境外非公開發行優先股申請獲中國證監會核准
華電國際電力股份(01071)11.5億股限售股將於7月20日上市流通
君實生物-B(01877)7月15日起股份簡稱將不再加上標記“B”
白馬戶外媒體(00100)：要約結束要約人持股達88.2%
國泰君安(02611)7月13日斥資2027.77萬元回購97.99萬股A股份
登輝控股(01692)7月13日630.4萬港元回購790.2萬股
百濟神州(06160)向兩名主要股東合計增發1.458億股淨籌160.4億港元
因可換股債券獲兌換維亞生物(01873)發行2029.11萬股
根據股份獎勵計劃美團點評-W(03690)發行485.09萬股獎勵股份
香港醫思醫療集團(02138)發行476.19萬股代價股份
築友智造科技(00726)控股股東擬購買9.79億股公司股份持股比將增至72.27%
馬鞍山鋼鐵股份(00323)獲馬鋼投資累計增持1.58億股A股
康龍化成(03759):股份減持計劃實施完畢 Wish Bloom合計減持1493.4143萬股
神州控股(00861)向董事及管理層授出合共1.07億份購股權
基石藥業-B(02616)授出236.9萬份購股權
綠城中國(03900)預期3億美元票據7月14日或前後獲批准上市
東方證券(03958)註冊申請發行不超過200億元公司債券獲批复
BRILLIANCE CHI(01114)擬派股息每股0.41港元
安徽皖通高速公路(00995)：7月22日每股A股派現0.23元
上海石油化工股份(00338)A股每股派現金紅利0.12元

13/07/2020

港股解盤(07.13) | A股持續火爆港股仍顯理性特拉斯概念全線走強

恆指周一(7月13日)小幅震盪，早盤高開低走，之後一度向上，午後走勢逐漸回落，截至收盤，恆指微升0.17%，報25772.1點，成交金額1712.8億港元。

近期A股市場的持續火爆引發了監管層的擔憂，主要是擔心資金流入金融領域對實體經濟帶來傷害。因此，上週證監會發布措施密集降溫，週末，銀監會也發文：嚴禁銀行保險機構違規參與場外配資，嚴查亂加槓桿和投機炒作行為，防止催生資產泡沫。

不過，A股市場繼續我行我素，市場的情緒依然高漲。就連廣發證券受到處罰，市場也無視，今天券商股也普遍出現反彈，龍頭股光大證券(06178)今天上漲5.47%，這其中的邏輯，Wong Sir認為主要是大家一致預期會在10日均線反彈，那麼市場的走勢就不會按照預期走，要不就在這個位置之前就反彈，要不就會跌破這個位置，哪種情況目前還不好判斷。

另外，富時羅素第一階段的A股納入獲得良好反響，9月之後將考慮下一步納入計劃也算是加了一把火。

港股方面相對要理性一些，雖然盤中一度被A股帶動走強，但尾市的回落顯示出資金對後市的擔憂。有幾個層面：

一是近期大國博弈連續出現不和諧聲音，這其中隱含的風險因素不得不防;

二是監管層也不希望股市就這樣連續上漲而消耗多頭力量，實體經濟基礎還要打結實；

三是股市上漲並不能掩蓋公共衛生事件本身，連一向固執的特朗普都開始戴上口罩了，這凸顯了事件的嚴重程度。香港地區今日新增52例確診病例，其中11例為輸入病例，41例為本地病例。單日新增確診病例數創香港第三波衛生事件以來新高。

在金融股沒有太大作為的情況下，踏空資金轉而攻擊汽車板塊。這個板塊體量巨大，上下游涉及的品種眾多。源頭推動依舊來自於美股特斯拉的持續火爆。特斯拉(TSLA. US)市值突破2864億美元(約2.2萬億港元)。特斯拉Model Y起售價下調至50000美元下方，並更新了性能，性價比不斷提升，6月國產特斯拉銷量環比增長35%至1.5萬輛，超預期。

特斯拉相關個股聞風而動。突出代表就是上週五提到的比亞迪股份(01211)大漲16.17%，7月12日，比亞迪王朝旗艦車型—漢正式上市，共推出三款純電動車型和一款插電式混合動力車型，搭載華為5G技術。其中，漢EV將搭載比亞迪自主研發的“刀片電池”。此外，恆大健康(00708)也搭上順風車，大漲29.90%，首款汽車“恆馳1”將在今年亮相，上海、廣州生產基地也即將竣工投產，2021年將陸續全面量產，首期年產規模將超過100萬輛。恆大的車還需要接受市場的檢驗。再就是上週提到的吉利汽車(00175)漲8.3%。這個品種走勢相對穩健。

新能源汽車的火爆必然帶動鋰電池業務的快速增長，贛鋒鋰業(01772)直接受益大漲15.68%，該股已經創出了歷史新高，後續將以走趨勢為主。洛陽鉬業(03993)宣布與Triple Flag達成一項金屬流交易協議並將獲得5.5億美元的現金預付款大漲10.86%。而相關的汽車玻璃股如福耀玻璃(03606)、信義玻璃(00868)也屬於受益品種。經銷商概念的正通汽車(01728)因處於底部受到資金青睞，看能否突破半年線。

近期提到的有色金屬股也再度爆發。金川國際(02362)、五礦資源(01208)、中國鋁業(02600)、江西銅業(00358)。這塊的邏輯前面也提到過，滬銅期貨盤中大漲逾5%，一度報53520元/噸，創2018年6月15日以來新高。銅、鋁這塊主要對對應工業品，汽車、計算機等景氣度提升，需求預期自然也會提升。

分拆概念則繼續發酵，今天復星醫藥(02196)大漲10.85%，公告控股子公司Gland Pharma已於7月10日就建議首次公開發售其股份印度證券交易委員會等遞交非正式招股書草稿，並將就其股份在印度證交所及孟買證交所上市申請原則性批准。該股在31港元位置壓力很大，料需要整固。

其它主要是走中報業績這條線，重點是消費類，如青島啤酒(00168)、華潤啤酒(00291)、頤海國際(01579)、康師傅(00322)，近期A股白酒類表現火爆，刺激港股啤酒類上漲。神州控股(00861)因為中期同比大幅增長而出現大幅高開，但因為短期漲幅過大引發獲利盤的殺跌。

景氣度較高的遊戲類繼續走獨立行情，如心動公司(02400)、七月金股IGG(00799)漲超6%。中糧肉食(01610)一度破頂，但壓力較大，回撤之後有機會。

相反，中報預警的品種被市場拋棄，如通達集團(00698)發盈警，中期淨利同比預降85%至95%，不及市場預期;鷹普精密(1286)料中期最多虧3億港元，兩隻個股跌幅均超過10%。同仁堂醫藥(03613)也跌穿所有均線。

注意，內地多省市遭遇洪水侵襲，中國聯塑(02128)今天創出了歷史新高，短期邏輯：供水、排水管網改造對應的管材需求有望大幅提升。中期來看，今年兩會政府工作報告中提出，新開工改造城鎮老舊小區3.9萬個，較去年增加一倍。總體需求端旺盛，後市持續看好。

恆指在A股火爆的情況下並不興奮，後面繼續考驗10日均線的支撐。中報題材將成為近期的重點。

13/07/2020

中午好。今日早上推薦的牛股，分時走勢趨勢未變，依舊具備上昇動力。沒有入貨的朋友下午開盤依舊可以繼續入貨。入貨的老友不要忘記聯繫我。還不知道代碼的朋友也可以繼續添加我的WhatsApp：93100774領取代碼。

13/07/2020

港股盤前時刻︱(7月13日)康希諾生物-B(06185)疫苗的III期試驗啟動，樂遊科技(01089)復牌

1、上週五，美國衛生事件新增確診數字再創單日新高，但美股未受影響，道指盤初走低，隨後輾轉上揚，在銀行股急升推動下，尾段升幅擴大至約400點，重上26000點關口。截至收盤，標普500指數漲33.00點漲幅1.05%，報3185.04點;納指漲69.70點漲幅0.66%，報10617.44點;道指漲369.20點漲幅1.44%，報26075.30點。港股ADR指數全日做好，按比例計算，收報25786點，升58.93點或0.23%。

2、據統計，美國衛生事件單日新增確診病例71389例，創紀錄新高，單日新增病例數連續五天上漲。康希諾生物-B(06185)的執行董事兼聯合創始人邱東旭11日在蘇州的“2020中國抗病毒藥物創新大會”上透露，該公司正在與俄羅斯、巴西、智利和沙特阿拉伯進行談判，以啟動其實驗疫苗的III期試驗。邱東旭說，其III期試驗可能“很快”開始，該公司計劃招募4萬名參與者進行試驗。
開拓藥業-B(09939)聘請Applied Biology進行普克魯胺治療COVID-19的研究。該研究有助於彰顯公司作為一家生物技術公司的社會責任承諾，並顯示普克魯胺可能對COVID-19的治療作用。根據Goren博士所言，如果研究證明其功效和安全性，普克魯胺可能會用作COVID-19在感染早期男性患者的一線治療上。據了解，普克魯胺(GT0918)為該集團的主要在研藥物，正在中國進行轉移去勢抵抗性前列腺癌的III期臨床試驗，計劃於2020年提交新藥申請。普克魯胺 (GT0918)亦正在美國進行mCRPC的II期臨床試驗。

3、7月10日，中國證監會宣布，擬暫停廣發證券(01776)保薦機構資格6個月。目前在中證監會主板、中小板排隊，在深交所創業板排隊，以及在上交所科創板排隊的IPO項目總共有30家。其中，主板9家、中小板5家，創業板6家，科創板10家。這些企業的IPO進程都將受到影響。

4、樂遊科技(01089)與騰訊(00700)訂立私有化獨家協議，週一複牌。通過“買買買”擴張自己的遊戲帝國對於騰訊而言並非新鮮事，但這次騰訊也並非勝券在握。據相關報導，日本索尼公司正考慮競購樂遊科技控股，正與一家財務顧問就競購樂遊的潛在事宜進行合作。由於索尼即將推出PS5遊戲主機，收購樂遊科技有助於幫助索尼加強遊戲陣容。

5、山東發改委網站消息，山東發改委近日發布《關於山東省服務業高質量發展的實施意見(徵求意見稿)》，公開向社會徵集意見和建議。徵求意見稿提出，對山東全省港口資源進行統一系統規劃，積極爭取在青島港(06198)、煙台港、日照港(SH600017)增設入境免稅業務。青島港母公司旗下企業青島國際郵輪有限公司已與中免集團成立合資公司——青島郵輪母港中免免稅品有限公司。日照港母公司與中免集團成立了日照港客運站中免免稅品有限公司。免稅板塊最近是市場熱點，但沒落實的事還需要觀察。

6、7月12日，比亞迪(01211)王朝旗艦車型—漢正式上市。華為消費者CEO余承東現身打Call。新車定位為新能源轎跑車型，共推出三款純電動車型和一款插電式混合動力車型。其中，漢EV將搭載比亞迪自主研發的“刀片電池”，綜合續航突破600公里。值得注意的是，漢不僅是全球首款搭載刀片電池的新能源轎車，更是全球首款搭載華為5G技術量產車型。性能方面，漢EV四驅高性能版旗艦型零百公里加速僅需3.9秒。

7、洛陽鉬業(03993)與Triple Flag宣布北帕克斯礦5.5億美元黃金流和白銀流交易。本次交易讓洛陽鉬業以極具吸引力的資金成本達成一項長期融資，也彰顯出北帕克斯礦金、銀副產品所具有的重大價值。北帕克斯礦一直保持著出色的安全表現和穩定的業績水平，擁有著優質的資源潛力。與此同時，洛陽鉬業將繼續保留北帕克斯礦的全部核心銅產量，這與洛陽鉬業對北帕克斯礦的長遠計劃保持一致。

8、兗州煤業股份(01171)公佈，該公司收到該公司控股股東兗礦集團有限公司的通知，獲悉兗礦集團與山東能源集團有限公司正在籌劃戰略重組事宜，重組方案尚未確定，方案確定後尚需取得有關主管部門批准。

10/07/2020

港股盤前時刻︱(7月10日) 七隻港股今上市炒新需甄別關註生物醫藥股表

1、週四隔夜美股截至收盤，道指收盤下跌361.19點或1.39%，報25706.09點;納指漲55.25點或0.53%，報10547.75點;標普500指數跌17.89點或0.56%，報3152.05點。港股ADR指數全日受壓，按比例計算，收報26017點，跌193.48點或0.74%。

2、港匯強勢，再度觸發7.75港元強方兌換保證。美股收盤後，週五早間，香港金管局再次入市承接美元沽盤，向銀行體系注資19.91億港元，加上週四港股收盤後金管局注入的134.08億港元，日內累計注資153.99億港元，銀行體系結餘下週一(13日)將增至1802.99億港元。自4月底以來的這輪接錢週期，金管局累計注資1063.02億港元。資金不斷進入香港，港股中期牛市繼續。

3、在藍籌股的強勢帶動下，上證指數從突破3000點到昨日站上3450點，僅僅用了7個交易日。但隨著部分個股股價進入高位，資金也開始出現明顯分歧。中國人保發佈公告稱，公司第二大股東全國社會保障基金理事會來函通知，計劃減持公司部分無限售條件A股股份不超2%。除了社保基金，大基金也在行動，至少三家芯片股遭大基金減持。給股市相關炒作降溫很有必要，中資券商股等有調整，但A股市場只屬於短期上漲有壓力，中長期看好依舊牛勁十足。

4、根據哈薩克斯坦媒體報導，6月中旬以來阿特勞州、阿克糾賓州和奇姆肯特市肺炎發病率較同期顯著升高。截至目前，三地已有近500人感染、30餘人病危。今年上半年，哈肺炎共導致1772人死亡，僅6月就有628人死亡，其中也包括中國公民。該病致死率遠高於新冠肺炎。美國疾控中心(CDC)於7月9日更新的最新數據顯示：美國最近24小時新增64771例病例，累計確診3047671例，新增991例死亡病例，累計死亡132056例。留意康希諾生物-B(06185)、永勝醫療(01612)、君實生物-B(01877)等生物醫藥股的股價強勢。

5、據Gamelook消息，7月8日凌晨有大量中國iOS開發者收到蘋果發來的一份緊急郵件，蘋果通知開發者，任何在中國區AppStore含有付費、內購手游產品必須在7月31日前補填版號信息，如不填版號、遊戲將被蘋果從中國區AppStore下架。目前iOS存量的手游數量據統計有高達22萬款，而實際版署歷年審批累計的有版號遊戲僅有2萬多款，這意味著8月之後有可能會出現十萬款遊戲被蘋果集中下架的情況。利好大型遊戲廠商，繼續關注騰訊(00700)、IGG(00799)、心動公司(02400)、中手游(00302)等遊戲股趨勢。

6、昨日，陝煤大礦再次大幅上調價格，最大漲幅為32元/噸。據了解，陝煤將大部分煤炭上站外運，留給地銷的量非常少，所以地銷價被迫上漲。上週(6.9-7.5)榆林各站台裝煤車數在61-6677車，本週總計裝車數22533車，與上週相比增加了1075車。關注中國神華(01088)、兗州煤業股份(01171)、中煤能源(01898)等股價的底部確認。

7、媒體引述銷售文件披露，阿里健康(00241)股東 Innovare Tech 以每股22.65元至22.85元，配售約1.37億股阿里健康，集資31-31.27億元。配售股份佔阿里健康約已發行股本的1.06%配售價較該股昨日收報23.55元，折讓3%-3.8%。 Innovare Tech 在配售前持有阿里健康9.52%股份。

8、七隻港股今日新股掛牌上市，炒新需要投資者仔細甄別。昨日部分暗盤情況：思摩爾國際(06969)暗盤收漲91.53%;歐康維視生物-B(01477)暗盤收漲近200%;永泰生物-B(06978)暗盤收漲21.82%;正榮服務(06958)暗盤收漲11.65%。

【公司要聞】
易和國際控股(08659)公開發售獲認購11.3倍每股發售價0.4港元
宏力醫療管理(09906)公開發售獲適度超額認購14.99倍每股發售價2.1港元
華泰瑞銀(08006)斥820萬港元收購40萬股中信證券(06030)股份
眾安在線(06060)擬發行6億美元於2025年到期的3.125%票據
天保能源(01671)：1.15億股H股上市申請獲批准
中芯國際(00981)A股網上發行最終中籤率為0.21196071%
光大證券(06178)A股交易異常波動不存在應披露而未披露的重大事項
三生製藥(01530)：預期三生國健將於7月22日科創板上市及買賣
李氏大藥廠(00950)擬將眼科藥品業務分拆獨立上市
基石藥業-B(02616)：pralsetinib在RET融合非小細胞肺癌中國患者中的註冊研究達到預期結果計劃於近期向NMPA遞交新藥上市申請
瑋俊生物科技(00660)子公司有意投資應對公共衛生事件的疫苗項目
瑋俊生物科技(00660)擬從GEM基金公司引資11.63億港元
亞太衛星(01045)：亞太6D號衛星由長征3B/E運載火箭成功發射進入預定軌道
上海電氣(02727)及子公司近期收到政府補助3.48億元

【業績速遞】
龍湖集團(00960)6月合同銷售額同比增長34.3%至287.8億元
弘陽地產(01996)6月合約銷售額同比增長10.3%至109.31億元
中國太保(02601)：太保產險上半年原保險業務收入同比增長12.14%至769.28億元
迅銷(06288)前三財季擁有人應占利潤下滑42.9%至906.4億日元 10日復牌
中信建投證券(06066)母公司6月份淨利潤同比增長122.38%至10.05億元
光大證券(06178)6月母公司淨利潤4.25億元同比增加113.3%
國聯證券(01456)6月淨利同比減少66.01%至1073.36萬元
由盈轉虧九毛九(09922)預期中期淨虧損不超過1.2億元
嘉里建設(00683)預期上半年股東應佔溢利同比大幅減少70%至75%
盈轉虧珠海控股投資(00908)預期中期虧損逾4000萬元
中糧肉食(01610)第二季度商品豬均價同比上漲120.2% 生豬出欄量49.3萬頭
中廣核電力(01816)上半年總上網電量同比增13%至903.49億千瓦時
中國利郎(01234)：上半年“LILANZ”零售金額同比下跌30%至35%
中國中鐵(00390)前6月累計新增借款佔上年末淨資產21.45%

09/07/2020

港股解盤(07.09) | 指數乏力核心品種集體創新高信創概念異軍突起

恆指周四(7月9日)小幅上漲，早盤高開之後走勢反复，尾市有所企穩。截至收盤，恆指漲0.31%，報26210.2點，成交金額2068.3億港元。

恆指確實是乏善可陳，正如昨日Wong Sir所言，不要太關注指數。實際上個股表現依然精彩。相反，A股市場繼續高歌猛進，這和A股不斷發行新基金，散戶資金也不斷流入有關。而港股市場還繼續受到不利因素的壓制。

很明顯，影響港股大盤的主要因素是大金融板塊的走弱。昨日Wong Sir解盤談到了對券商股的看法，和預期是一致的，券商業績利好都沒有推動其再創新高，龍頭股光大證券(06178)今天出現回落，這就表明，第一波翻番的行情基本告一段落，接下來將是以震盪整理為主。

最好等調整充分之後，展開第二輪上攻才有關注價值。有人或許認為A股依然有券商股走得很強，但要知道A股是有漲停板限制的，基本上也就是補漲到最高翻番的水平。券商股的降溫和一則消息有一定關聯。據悉，7月8日晚，證監會將258家非法從事場外配資的平台及其運營機構名單進行了集中曝光。 15年的教訓深刻，場外加槓桿太猛，之後緊急叫停，導致股指一蹶不振。前事之鑑後事之師，還是悠著點比較好。

此外，香港公共衛生事件還在發酵，影響較大的就是香格里拉(00069)、大家樂集團(00341)、香港中旅(00308)、莎莎國際(00178)等等。短期要注意迴避。

本來粵港互通的“香港健康碼”已進入最後測試階段，不過由於香港情況出現轉折，“香港健康碼”或延至八月推出。使得博彩股也受到牽連，澳博控股(00880)、永利澳門(01128)、美高梅(02282)、新濠國際(00200)均下挫。

儘管大金融表現疲弱，但昨日提到的幾大核心品種再度全線上漲。其中阿里巴巴(09988)大漲10.01%，旗下阿里雲IoT及天貓精靈擬聯合成立AIoT創新中心，設立三大創新實驗室及一個質量監控中心，同時啟動城市及產業帶的實驗基地規劃。另外，螞蟻金服有望最早今年在港股上市也是一大刺激因素。再是網易(09999)大漲10.04%，騰訊(00700)也是穩步上揚，持續帶動遊戲股走強，七月金股IGG(00799)大放異彩，上漲14.82%。心動公司(02400)也創出了新高。遊戲版塊是景氣度很高的行業，中線繼續看好，但短期漲幅過猛的就不要追漲了。還有美團點評(03690)作為線上消費的龍頭繼續創新高，刺激了新東方在線(01797)這類線上教育股的走強。

核心品種今天集體發力還有兩個重要因素：
1，阿里、美團及小米8月可納入成份股選股範圍。
2，7月9日消息，恆指公司董事兼研究及分析主管黃偉雄稱，正籌備推出香港版的FANG+或類似納斯達的科技股主題指數，期望成為繼恆指及國指後，另一受市場歡迎的旗艦指數。如果這個指數出來，基本上就是對標創業板指數的走法了。

今天出了一個新題材就是信創概念，是信息科技創新產業的簡稱。主要涵蓋軟件：如數據庫、國產操作系統、信息安全等;硬件：國產芯片及整機服務器;還有就是系統集成。今天相關品種也是集體大漲，龍頭就是在國產操作系統方面突出的中國軟件國際(00354)，華為將繼續投入10億美金加速鴻蒙生態構建，作為華為自研芯片+鴻蒙OS+華為移動服務HMS的開發合作夥伴，未來有望持續受益於鴻蒙“轉正”，該股今天放量創出了年內的高點，後市可積極看好。

軟件方面突出的就是金山軟件(03888)，兼具雲計算概念，不過短期漲幅偏大;國產芯片方面華虹半導體(01347)表現搶眼，觀察其能否創出新高。硬件方面主要有聯想集團(00992)，能否持續要看訂單情況。另外相對低估的是偉仕佳杰(00856)，兼具軟件、雲計算、網絡安全、硬件等各個方面，屬於正宗信創概念，離歷史高點5.04元已是咫尺之遙，創出新高值得期待。

說到底，信創概念走的就是國產替代的大邏輯，長期來看也是國家的大戰略。從時間點看，7-8月份是信創項目集中落地的時間，目前各省市正進行緊鑼密鼓的招投標中。即使在衛生事件影響下，大部分省市按照信創項目三年規劃推進，信創項目落地進展有望超預期。目前正是佈局的良機。

其它方面，消費電子類也表現活躍，核心品種：小米集團(01810)、舜宇光學(02382)、瑞聲科技(02018)繼續上漲，不過近期漲幅較大有滯漲現象，而底部的通達集團(00698)、丘鈦科技(01478)漲幅要更好一些。有機構預測，4-6月華為手機全球出貨量為5500萬部，華為手機二季度出貨量奪冠。後面持續觀察蘋果及華為的訂單情況。 5G手機是最大的增量帶動。

另外，昨日提到的貴金屬及有色類再度走強，靈寶黃金(03330)漲23.66%，中國黃金國際(02099)漲11.47%，金價上漲的邏輯就是處於對公共衛生事件的反復引發對經濟復甦的憂慮，同時美元指數的走弱也是刺激因素。有色類的中鋁國際(02068)大漲30.00%、江西銅業(00358)再張7.02%。這個邏輯是銅、鋁這塊基本面在好轉，下半年有望迎來估值與盈利雙升。從可操作性來看，底部的中國黃金國際(02099)、中國鋁業(02600)、中國宏橋(01378)相對穩健。

暫時來看，恆指繼續站在年線的上方，要注意，今天核心品種全線發力對多頭是一個消耗。一旦停止進攻要防范恆指破年線的可能。

09/07/2020

港股盤前時刻︱(7月9日) 低估值國企、央企港股極具吸引力關注電子煙相關產業鏈

1、隔夜美股道指漲177.10點或0.68%，報26067.28點;納指漲148.61點或1.44%，報10492.50點;標普500指數漲24.62點或0.78%，報3169.94點。港股ADR指數全日做好，按比例計算，收報26317點，升187.87點或0.71%。

2、早間港匯強勢，再次觸發7.75港元強方兌換保證。美股收盤後，週四早間，香港金管局入市承接美元沽盤，向銀行體系注資42.94億港元，加上昨日港股收盤後承接的14.8億美元沽盤，全日共注資157.64億港元，銀行體系結餘預計在周四(9日)將會增至1648.9億港元。大量資金湧入香港，對港股“中資股牛市”縱深發展有積極作用。

3、A股火爆同時基金更熱鬧。渠道消息稱，內地鵬華匠心精選昨日下午2點募集就超千億，最終全天募集超1300億元，刷新今年初陳光明旗下睿遠基金創造的一天1224億元新基金認購紀錄。內地基金其實也可以通過港股通渠道購買港股的，所以中資股未來有望更多牛勁。一隻基金的募集額就超過平時港股單日總成交，前期低估值國企、央企港股具有極大吸引力。

4、各大中資券商陸續公佈6月份業績報告。截至週三(7月8日)，已有29家券商公佈了6月份業績報告。數據顯示，29家券商6月份合計營收218.38億元(人民幣)，環比增幅76.76%，同期合計淨利86.16億元，環比增幅77.90%。其中除三家公司淨利環比下滑外，其餘29家均實現環比正增長。牛市買券商股成為市場共識。

5、媒體報導，除了滴滴，美團點評-W(03690)已經和多家參與數字貨幣項目的銀行展開合作，嘗試拓展如美團單車等使用場景，而視頻播放網站嗶哩嗶哩(B站)與參與銀行的合作也已經進入技術開發階段。此外，如字節跳動等公司也在討論合作的可能性。新技術在新經濟企業的應用場景越多，對企業發展成長性越有利。

6、太平人壽披露稱，7月4日，太平人壽參與投資中聯重科(01157)非公開發行的A股股票，涉及資金19億元。參與該投資後，太平人壽持有的中聯重科A股約3.6億股，佔該上市公司總股本的3.93%，佔其A股股份比例為5.53%。這是7月份險資首次舉牌。今年以來，7家險資已舉牌16次，達到四年來新高。從數量上看，2017年、2018年、2019年險資舉牌上市公司案例各有7次、10次和8次。值得注意的是，今年16次舉牌中有11次投向了港股。

7、昂納科技集團(00877)獲Optical Beta溢價23.57%提私有化，9日起復牌。溢價率並不高，吸引力有限。

8、據FDA官網和菲莫國際官網顯示，菲莫旗下加熱不燃燒產品IQOS正式通過了FDA作為改良風險煙草產品(MRTP)進行銷售的審核，將正式作為減害產品在美國上市銷售。 IQOS獲批超過市場預期，對電子煙產業屬於歷史性進程。持續關注電子煙相關產業鍊及華寶國際(00336)、中煙香港(06055)的股價異動。

9、最新一期環渤海動力煤價格指數報收於545元/噸，環比上漲12元/噸。而截至7月6日，CCI5500動力煤價格報595元/噸，創近10月新高，較上期價格上調5元，較上月同期價格上調48元/噸或8.8%。業內人士分析認為，內貿煤炭市場展現旺季特徵，供需的偏移使得環渤海港口動力煤價在短暫平穩過後，再次進入上行通道，預計7月上旬環渤海港口煤價將繼續偏強運行。持續關注煤炭股板塊強勢。

【公司要聞】
綠城管理控股(09979)公開發售獲認購11.2倍每股發售價2.5港元
永泰生物-B(06978)公開發售獲認購259.58倍每股發售價11港元
思摩爾國際(06969)公開發售獲認購116倍每股發售價12.4元
虎視傳媒(01163)公開發售獲認購6.18倍每股發售價0.86港元
正榮服務(06958)公開發售獲認購102倍每股發售價4.55港元
中國蜀塔(08623)公開發售獲認購29.09倍每股發售價0.3港元
歐康維視生物-B(01477)公開發售獲認購1895.76倍每股發售價14.66港元
吉利汽車(00175)擬將附屬公司出售予控股股東
复宏漢霖-B(02696)子公司就新增2000L生物反應器完成生產許可備案
廣汽集團(02238)合營企業廣汽豐田將實施030D車型建設項目總投7.87億元
永盛新材料(03608)擬分拆RMAA業務於聯交所主板獨立上市
中國證監會受理首創置業(02868)H股全流通計劃的申請
君實生物-B(01877)A股網上發行最終中籤率為0.04441817%
中芯國際(00981)A股網上發行初步中籤率為0.17663392%
藥明生物(02269)完成配售4500萬股淨籌61.22億港元
亞盛醫藥-B(06855)擬增發1500萬股淨籌6.895億港元
昂納科技集團(00877)獲Optical Beta溢價23.57%提私有化 9日起復牌
中油燃氣(00603)斥1.53億元併購山西稷山、萬榮和芮城三縣燃氣特許經營權業務
龍湖集團(00960)附屬擬發行17億元2020年度第一期中期票據
碧桂園(02007)附屬完成發行13.6億元第二期公司債券
白雲山(00874)擬申請註冊發行總額度不超過30億元中期票據
中國建材(03323)擬發行20億元2020年公司債券(第二期)
綠城中國(03900)7月7日發行3億美元優先票據
佳兆業集團(01638)擬發行7億美元優先票據
中國交通建設(01800)擬全額贖回145億元優先股

【業績速遞】
中信建投證券(06066)母公司6月份淨利潤同比增長122.38%至10.05億元
中國飛鶴(06186)預計中期收入同比增長超40%
龍光集團(03380)上半年權益合約銷售額463.5億元同比上漲12.05%
寶龍地產(01238)上半年合約銷售總額315.29億元同比增長8%
新城發展(01030)：附屬新城控股上半年合同銷售額975.21億元同比下滑20.34%
保利置業集團(00119)上半年合約銷售額196億元同比下滑1.5%
中國銀河(06881)6月淨利潤同比增長1.55倍至6.22億元
華泰證券(06886)6月淨利同比增長147%至8.08億元
申万宏源(06806):申万宏源證券6月淨利潤增70.39%至8.54億元
招商證券(06099)6月淨利潤同比增長68.5%至6.37億元
國泰君安(02611)6月淨利潤同比增長39.41%至10.64億元
中信證券(06030)6月淨利潤同比增長38.9%至9.47億元
廣發證券(01776)上半年非合併淨利潤同比增長37.81%至39.79億元
海通證券(06837)：6月母公司營業收入15.43億元同比增長30.99%
浙江滬杭甬(00576):浙商證券6月淨利增11.23%至9063.5萬元
東方證券(03958)6月非合併淨利潤1859.4萬元同比增加3.32%
中州證券(01375)6月營收降11.11%至1.2億元由盈轉虧至380.15萬元
東風集團股份(00489)6月總銷量同比增長10.15%至27.3萬輛
長城汽車(02333)6月份銷量同比增長29.6%至8.2萬輛
中銀航空租賃(02588)：二季度自有飛機利用率為99.8%
江山控股(00295)上半年太陽能發電站總發電量增4.91%至98.33萬兆瓦時
中國交通建設(01800)2020年度投資業務總體預算為新簽投資合同額1800億元
中州證券(01375)第二季度計提資產減值準備6267.15萬元

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