15/06/2023
چرا مقاومت بیت کوین برای آزمایش مجدد حمایت 25 هزار دلاری می تواند بیهوده باشد.
بیت کوین در سه روز گذشته پس از دفاع موفقیت آمیز از حمایت 25500 دلاری در 10 ژوئن در محدوده باریک 3.4 درصد معامله می شود. در این زمان، توجه سرمایه گذاران به حوزه اقتصاد کلان معطوف شده است زیرا فدرال رزرو ایالات متحده تصمیم خود را برای نرخ بهره اعلام می کند. در 14 ژوئن
ارزهای دیجیتال ممکن است مستقل از بازارهای مالی سنتی کار کنند، اما هزینه سرمایه تقریباً بر هر سرمایهگذار تأثیر میگذارد. در ماه می، فدرال رزرو نرخ بهره معیار خود را به 5-5.25 درصد افزایش داد که بالاترین میزان از سال 2007 است.
همه نگاه ها به سخنرانی رسانه ای جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، 30 دقیقه پس از اعلام نرخ خواهد بود، زیرا بازارها بر اساس ابزار CME FedWatch، با احتمال 94 درصد توقف در نشست ژوئن، قیمت گذاری می کنند.
نشست آتی کمیته بازار آزاد فدرال تنها نگرانی برای اقتصاد نیست، زیرا وزارت خزانه داری ایالات متحده قرار است بیش از 850 میلیارد دلار اسکناس جدید را از هم اکنون تا سپتامبر منتشر کند.
صدور بدهی های دولتی اضافی منجر به بازدهی بالاتر و در نتیجه هزینه های استقراض بیشتر برای شرکت ها و خانواده ها می شود. با توجه به محدود شدن بازار اعتبار به دلیل بحران اخیر بانکی، احتمال اینکه رشد تولید ناخالص داخلی به شدت در ماههای آینده به خطر بیفتد، وجود دارد. از ابتدای ماه ژوئن، به طور بالقوه فشار بیشتری به قیمت اضافه می کند. از جمله محرک های بالقوه کاهش درآمد ناشی از کاهش فعالیت Ordinals و رسیدن نرخ هش استخراج به بالاترین حد تاریخ است.
اکنون سرمایه گذاران این سوال را مطرح می کنند که آیا بیت کوین مقاومت 25000 دلاری را آزمایش خواهد کرد، سطحی که از اواسط ماه مارس مشاهده نشده است یا خیر، و به همین دلیل، آنها از نزدیک حق بیمه قراردادهای آتی بیت کوین و هزینه های پوشش ریسک با استفاده از گزینه های BTC را زیر نظر دارند.
معاملات آتی سه ماهه بیت کوین در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب است. با این حال، این قراردادهای ماه ثابت معمولاً با قیمت جزئی نسبت به بازارهای لحظه ای معامله می شوند، که نشان می دهد فروشندگان برای به تاخیر انداختن تسویه حساب، پول بیشتری می خواهند.
در نتیجه، قراردادهای آتی BTC در بازارهای سالم باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند - وضعیتی که به عنوان contango شناخته می شود، که مختص بازارهای رمزنگاری نیست.
تقاضا برای خریدهای طولانی BTC اهرمی اندکی افزایش یافته است، زیرا حق بیمه قرارداد آتی از 1.7 درصد در 10 ژوئن به 3 درصد افزایش یافته است، اگرچه هنوز با آستانه خنثی 5 درصد فاصله دارد.
معامله گران همچنین باید بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنند تا بفهمند که آیا اصلاح اخیر باعث خوش بین شدن سرمایه گذاران شده است یا خیر. چوله دلتا 25 درصد نشانهای است از زمانی که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت در جهت بالا یا پایین هزینه اضافی میدهند.
به طور خلاصه، اگر معاملهگران کاهش قیمت بیتکوین را پیشبینی کنند، معیار انحراف به بالای 7 درصد افزایش مییابد و فازهای هیجان تمایل به انحراف منفی 7 درصد دارند.
متریک 25 درصدی شیب دلتا در 10 ژوئن وارد حالت «ترس» شد زیرا قیمت بیت کوین با اصلاح 4.5 درصدی مواجه شد. در حال حاضر در 4٪، این نشانگر قیمت متعادلی را بین قرارهای محافظ و گزینه های تماس خنثی به صعودی نشان می دهد.
به طور معمول، مبنای معاملات آتی 3 درصد و شیب دلتای 6 درصد، شاخصهای نزولی در نظر گرفته میشوند، اما با توجه به عدم اطمینان شدید در مورد شرایط اقتصادی و اتهامات اخیر علیه بایننس و کوینبیس، اینطور نیست. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ادعا میکند که این صرافیها پیشنهادات و فروش توکنهای ثبتنشده داشتهاند و موفق به ثبت نام به عنوان کارگزار نشدهاند.
قانونگذاران ایالات متحده از SEC به دلیل رویکرد سنگین آن در اجرای ارزهای دیجیتال انتقاد کرده اند. در 12 ژوئن، نماینده وارن دیویدسون، لایحهای را با هدف تجدید ساختار SEC با اخراج گری گنسلر و توزیع مجدد قدرت بین کمیسیونها پیشنهاد کرد.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند
