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Les Clefs des Marchés

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Les Clefs des Marchés

Analyses et infographies pour comprendre les marchés.

02/06/2026

L'IA coûte trop cher pour continuer ainsi et ce qui vient ensuite pourrait tout changer.

L'IA entre dans sa phase 2.
Microsoft a annulé la majorité de ses licences Claude Code avant la fin juin, son budget IA 2026 était épuisé dès avril.
Chez Nvidia, les coûts de calcul dépassent désormais les salaires de certaines équipes. L'IA "agentique" consomme trop de ressources pour être viable à grande échelle.
Les grandes déclarations sur une bulle potentielle se multiplient sur le Nasdaq.

Mais voilà où ça devient intéressant : les agents IA trouvent un cas d'usage concret et peu coûteux, les micropaiements en stablecoins. 176 millions de transactions traitées par des IA, avec une médiane entre 0,01 $ et 0,10 $ par opération.
Les rails traditionnels ont un plancher de 0,30 $ par transaction.
La conclusion s'impose d'elle-même.

Les acteurs en compétition (Coinbase, Stripe, Google, Visa) ont déjà investi plus de 8 milliards de dollars dans cette infrastructure. Pendant que tout le monde regarde la bulle IA, le vrai relai de croissance se construit discrètement sur la blockchain.

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29/05/2026

Avoir 1000 actions ne sert à rien. C’est la meilleure manière de se cramer le cerveau (et son portefeuille). Quelques-unes suffisent.

Les performances les plus exceptionnelles sur le long terme viennent presque toujours d’une extrême concentration sur un petit nombre d’idées de très haute conviction.

Warren Buffett mise massivement sur Apple et Alphabet.
Bill Ackman concentre tout sur quelques plateformes (Amazon, Uber, Microsoft…).
David Tepper parie gros sur Micron et l’IA hardware.
Après avoir passé la journée d’hier à étudier les portefeuilles des plus grands investisseurs, j’ai identifié un signal clair et répété.

J’en parle dans mon prochain rapport qui devrait sortir d’ici demain soir.

Ce que j’ai découvert en creusant va probablement changer votre manière d’investir.

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28/05/2026

C'est la mesure préférée de la Fed, et elle vire au rouge. Tiré par la flambée des prix de l'essence, l'indice PCE global bondit à 3,8 % sur un an en avril (contre 3,5 % en mars).

Même en excluant l'énergie, l'indice sous-jacent (Core PCE) s'établit à 3,3 %.

Pour les portefeuilles obligataires et les actions de croissance, le message est clair : la politique restrictive va s'éterniser.

Comment couvrir son exposition face à cette inflation persistante ?
Éléments de réponse dans notre point macro. Lien en bio.

25/05/2026

Les agents IA ont dépensé 73 millions de dollars cette année

Un rapport de Keyrock et Coinbase vient de publier les toutes premières données concrètes sur l'économie machine-à-machine : les agents IA ont traité 73 millions de dollars à travers 176 millions de transactions.

Le plus surprenant ?

76 % de ces paiements sont inférieurs à 0,30 $, un seuil en dessous duquel Visa et Mastercard ne sont absolument pas rentables.

La blockchain et les stablecoins ne sont pas simplement une alternative, ils constituent le seul système économique viable pour l'IA.

98,6 % de cette économie repose exclusivement sur un seul actif : l'USDC.

Les géants de la tech ont déjà investi 8 milliards de dollars pour s'emparer de ce marché.

Parmi eux on retrouve Coinbase, Stripe, Google, Visa et Amazon

L'économie de machine-à-machine est déjà là, et elle fonctionne entièrement grâce aux cryptomonnaies.

24/05/2026

Google vient de développer un avantage durable

L’IA de Google a aidé à cocher des cases d’un immense cahier de « à prouver » que les mathématiciens essaie de remplir depuis des décennies. Les problèmes d’Erdős.

Cela a établi un nouveau standard d'efficacité du capital.

Le coût qu’on calcule ici est nouveau : combien de dollars de puissance de calcul par problème résolu.

Mais ce n’est pas tout car Google vient de résoudre le problème le plus coûteux de l'industrie : l'hallucination et le temps humain nécessaire à la vérification.

Ces questions complexes étaient "obscures" et délaissées par manque de rentabilité de la recherche humaine. En automatisant leur résolution, Google crée une usine à brevets dont le coût est proche de zéro.

Pour un investisseur, la valeur d'une entreprise technologique repose sur sa capacité à transformer des dépenses de calcul (CapEx) en propriété intellectuelle exclusive. Et Google vient de le faire.

Sur les marchés de prédiction comme Polymarket, la probabilité de voir Google dominer le secteur d'ici fin juin est évaluée à 20 %.

23/05/2026

Accord US-Iran « largement négocié » : Pourquoi les marchés restent sceptiques.

Ce samedi 23 mai, Donald Trump a annoncé la finalisation imminente d'un accord de paix et la réouverture du détroit d’Ormuz.

Pourtant, les chiffres de Polymarket calment l'euphorie. Si la levée du blocus US d'ici fin juin grimpe à 84 %, une réouverture normale du trafic d'ici fin mai plafonne à 19 %. Face aux déclarations politiques du week-end, les traders parient sur la prudence et s'attendent à un calendrier plus long.

Proclamer un accord de paix un samedi ? En plein week-end, alors que les marchés traditionnels sont fermés, l'annonce d'un mémorandum d'entente « largement négocié » permet de saturer l'espace médiatique et d'influencer la suite des négociations à Rome.

Téhéran a immédiatement réagi via l'agence Fars, qualifiant cette annonce d'« incomplète et inconsistante avec la réalité ». Derrière l'optimisme affiché, découvrez les véritables probabilités de résolution.

23/05/2026

🤯 L'inflation de l'énergie pousse le moral des Américains à un plus-bas historique de 44,8 points.

Pendant ce temps là, Wall Street continue d'enchaîner les sommets, illustrant la déconnexion totale entre l'économie de la rue et la réalité des marchés.

La France n’est pas épargnée.

Dans ce monde, laisser dormir son cash est un su***de financier.

Investir n'est plus une option, c'est une nécessité.

23/05/2026

La SEC a retardé son projet d’exemption pour les actions tokénisées afin de prendre en compte les retours et préoccupations exprimés par les bourses traditionnelles et d’autres acteurs du marché ces derniers jours.

Cette décision pourrait débloquer des milliers de milliards de dollars vers le marché crypto, même avec des allocations modestes (1-2%).

Cela boosterait l'adoption institutionnelle massive, la liquidité et la légitimité du Bitcoin et autres actifs, potentiellement faisant monter les prix durablement.

22/05/2026

Pendant que l'attention générale se focalise sur les actions technologiques, Bitcoin traverse une phase de calme apparent.

Pourtant, les données structurelles de ce mois de mai 2026 sont sans équivoque : les ETF américains détiennent désormais plus d'un million de BTC (5 % de l'offre) et 86 % des investisseurs institutionnels ont activé ou préparent leur allocation.

Ce basculement vers un statut d'or digital redéfinit les règles.

Retour sur 4 ans et demi d'expérience pour bâtir une stratégie d'achat rigoureuse, basée sur la moyenne mobile 200 semaines.

Lien vers l'article en story et dans ma bio :
https://open.substack.com/pub/nicolas777/p/comment-eviter-la-ruine-dans-les?r=2016fc&utm_campaign=post&utm_medium=web&showWelcomeOnShare=true

21/05/2026

Tensions Trump-Netanyahu : Vraie rupture ou théâtre géopolitique ?

Les détails de l'appel difficile entre Trump et Netanyahu filtrent partout aujourd'hui : désaccords sur la diplomatie, frustration israélienne, médiations régionales en suspens. Mais regardons plus loin.

Cette discorde théâtralisée est l'un des plus vieux outils de la diplomatie de crise.

Elle permet à Trump de montrer aux pays arabes médiateurs (Qatar, Émirats) qu'il fait pression sur Israël, tout en donnant à Netanyahu le rôle du pivot imprévisible qui peut frapper si les négociations échouent.

Plus qu'une rupture, c'est une coordination fine des rôles où la qualité de la stratégie se mesure à sa capacité à tromper l'adversaire.

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