01/05/2026
دلتا للطباعة والتغليف (DTPP)
القطاع: مواد أساسية – تغليف
سعر الإغلاق الحالي: 144.41 جنيه
أعلى / أقل سعر خلال 52 أسبوع: تقريبًا 152 / 100 جنيه
متوسط التداول: متغير وارتفع مؤخرًا بشكل كبير
القيمة السوقية: حوالي 800+ مليون جنيه تقريبًا
الشركة بتشتغل في مجال الطباعة والتغليف الورقي وبتخدم قطاعات صناعية واستهلاكية، ونشاطها مرتبط بالطلب الصناعي والاستهلاكي المحلي.
التحليل الأساسي
نمو الإيرادات: تصاعدي مستقر
صافي الأرباح: قوي ومستقر عند مستويات 70+ مليون
هامش الربح: جيد
نسبة الديون: متوسطة ومقبولة
مضاعف الربحية: منخفض نسبيًا
القيمة الدفترية: أقل بكتير من السعر السوقي
التقييم العام: السهم قوي ماليًا لكنه حاليًا بيتداول قرب القيمة العادلة أو أعلى منها على المدى القصير بسبب تسعير خبر التوزيعات والسيولة.
رأيي في السهم للمستثمر
السهم ممتاز كمشروع استثماري طويل الأجل بسبب قوة الأرباح والتوزيعات، لكن على المدى القصير والمتوسط بقى في منطقة مخاطرة نسبية بعد الصعود السريع، فالمستثمر الجديد الأفضل له ينتظر إعادة تمركز سعري بدل الشراء عند القمم.
سلوك صانع السوق والتجميع
السهم كان فيه تجميع واضح قبل الانفجار، لكن دلوقتي مفيش تجميع جديد حقيقي، اللي حاصل أقرب لمرحلة (Distribution خفيف) أو إعادة توزيع عند مستويات مرتفعة.
التوقع المستقبلي للحركة
الأقرب إن السهم يدخل في حركة عرضية بين 140 و150 مع محاولات اختراق، لكن لازم سيولة أقوى علشان يكمل، وإلا هيحصل تصحيح تدريجي.
الفخ السعري المحتمل
أخطر سيناريو هو اختراق كاذب فوق 150 يجذب المشترين وبعدين هبوط سريع تحت 140، أو كسر وهمي لمستوى 140 لتجميع سيولة قبل صعود جديد.
دلتا للطباعة والتغليف (DTPP)
التقييم السعري والقيمة العادلة
القيمة العادلة للسهم: 130 – 145 جنيه
النطاق العادل الواقعي: 120 – 150 جنيه
المتوسط التقديري المتوازن: 138 جنيه
مدى ملاءمة السهم للتداول: مناسب بحذر وليس للشراء العشوائي
استراتيجيات الدخول وإدارة المخاطر
دخول مستثمر طويل الأجل: من 125 – 130 جنيه
دخول مستثمر متوسط الأجل: بعد تثبيت فوق 150 جنيه
دخول مستثمر قصير الأجل: من 140 مع ارتداد واضح
دخول مضارب: اختراق 150 بفوليوم قوي فقط
الأهداف السعرية: 150 ثم 160 جنيه
وقف الخسارة: كسر 138 جنيه
إدارة رأس المال: تقليل حجم المراكز وعدم الشراء بكامل السيولة
السيناريوهات المتوقعة
السيناريو الإيجابي: اختراق 150 بثبات يؤدي إلى 160 ثم 170
السيناريو السلبي: كسر 140 يؤدي إلى 134 ثم 125
السيناريو المحايد: عرضي بين 140 و150
التحليل المالي المرتبط بالكوبون
التوزيع (10 جنيه) يمثل عائد قوي جدًا مقارنة بالسعر، وده سبب الجذب الأساسي
لكن لازم نفهم إن السعر بعد التوزيع بيتعدل نظريًا، يعني لو السهم 144 ممكن نشوفه حوالي 134 بعد الاستحقاق
الشركة قوية ماليًا وقادرة تستمر في توزيعات، وده دعم أساسي طويل الأجل
النقطة المهمة اللي لازم تتحط في الحساب
السوق دايمًا بيسبق الأحداث، فالسؤال مش “الخبر حلو ولا لأ”، السؤال “السوق عمل إيه قبل الخبر”، وهنا الإجابة إنه صعد بقوة، فبالتالي المخاطرة بقت أعلى قبل التنفيذ.
التوقع الواقعي بعد نهاية الحق
الأقرب نشوف حركة من الاتنين:
هبوط فني/محاسبي لمنطقة 130 – 135
أو تماسك فوق 140 لو في قوة شرائية غير مرتبطة بالكوبون
أفضل تصرف عملي دلوقتي
لو داخل من تحت: الأفضل تأمّن جزء من الأرباح قبل نهاية الحق أو على الأقل تقلل المخاطرة
لو هتدخل جديد: متدخلش قبل ما تشوف سلوك السهم بعد التوزيع، لأن الصورة بتكون أوضح
لو مستثمر: الكوبون ممتاز لكن لازم تبقى مستوعب إن السعر هيتعدل
الفخ السعري المتوقع حوالين الكوبون
أخطر حاجة ممكن تحصل هي جذب الناس قبل نهاية الحق بسعر عالي، وبعدها يحصل هبوط قوي يخلي المستثمر يحس إنه كسب الكوبون وخسر في السعر، وده أشهر فخ بيعمله صانع السوق في الأسهم اللي فيها توزيعات كبيرة.
سهم (DTPP) دلتا للطباعة والتغليف وصل لمستويات 144 جنيه بعد موجة صعود قوية مدفوعة بالسيولة وأخبار التوزيعات، والسهم حاليًا بيتداول قرب القيمة العادلة، وده بيخليه في منطقة حساسة بين استكمال الصعود أو بداية تصحيح، فنيًا الاتجاه مازال صاعد لكن الزخم بدأ يهدى والسيولة قلت، وده معناه إن السهم محتاج إما تجميع جديد أو تصحيح قبل استهداف مستويات أعلى زي 160 و170، السهم قوي ماليًا وبيقدم توزيعات جذابة وده يدعم استمراره على المدى الطويل، لكن الدخول الحالي محتاج حذر شديد وإدارة مخاطر، وأفضل قرار دلوقتي هو الانتظار لإعادة اختبار مستويات أقل أو الدخول المشروط باختراق واضح، مع الانتباه لاحتمالية فخ سعري حوالين 150 جنيه، وبالتالي السهم جيد جدًا لكن مش أفضل نقطة دخول عشوائي حاليًا.
